El proceso es engañosamente simple en la superficie ... solo conecte unos pocos números a su calculadora de jubilación favorita y en cuestión de segundos tendrá una respuesta matemáticamente precisa que muestra cuánto dinero necesita para jubilarse. Millones de personas (incluidos los planificadores financieros altamente calificados) siguen este proceso exacto y apuestan su seguridad de jubilación en el resultado todos los años. Pero, ¿es exacto? ¿Puedes realmente confiar en lo que te dice? Desafortunadamente, como tantas otras cosas hoy en dÃa, no es tan simple como parece ...
Ocultarse detrás de esta fachada de simplicidad es un complejo laberinto de suposiciones que pueden invalidar los resultados producidos. Cada calculadora de jubilación, ya sea de vanguardia Monte Carlo o reglas de la vieja escuela, debe hacer ciertas suposiciones para completar el cálculo. No hay excepciones, y la precisión de estas suposiciones puede hacer o romper su seguridad de jubilación.
Veamos un poco más de cerca estas cinco suposiciones, para que pueda decidir si debe reconsiderar cuánto dinero necesita para retirarse:
La mayorÃa de los planificadores financieros y las calculadoras de jubilación asumen una expectativa de vida "normal", a menos que los problemas de salud ameriten una conclusión diferente. La expectativa de vida normal se determina consultando tablas actuariales como las utilizadas por el IRS o las compañÃas de seguros para determinar el promedio de vida útil.
Esto suena razonable en la superficie, pero es fatalmente defectuoso desde el punto de vista de la planificación individual de la jubilación. Las tablas actuariales solo son válidas cuando se aplican a números grandes, pero tienen validez cero para la jubilación de una persona. La verdad es que su cita con el destino no es más probable que ocurra en el promedio estadÃstico que cualquier año anterior o posterior a esa fecha. Planeando en un promedio de vida es completamente engañoso y puede hacer que subestimes peligrosamente las necesidades de ahorro.
De hecho, aproximadamente la mitad de las personas vivirán menos que el promedio y la mitad de las personas vivirán más tiempo que el promedio (y su objetivo es terminar en la segunda mitad). Hoy hay un 60 por ciento de posibilidades de que un miembro de una pareja a los 60 años llegue a 90 o más, y este número va en aumento. Obviamente, eso es mucho más antiguo de lo que los promedios indicarÃan requerir ahorros de jubilación mucho mayores.
Además, los promedios están aumentando cada año. La longevidad ha aumentado en aproximadamente 100 dÃas por año durante los últimos 100 años, lo que agrega 30 años a la esperanza de vida en el último siglo. Con los avances en biotecnologÃa y nanotecnologÃa, es completamente razonable esperar que los promedios crezcan a un ritmo acelerado agregando muchos años a su vida más allá de lo que las tablas actuariales indicarÃan en base a los datos actuales.
En resumen, planear su jubilación basándose en la esperanza de vida promedio actual es una práctica peligrosamente engañosa que podrÃa hacer que se quede sin dinero cuando más lo necesite.
La inflación es un componente obligatorio de cada estimación de la cantidad de dinero que necesita para jubilarse y potencialmente el mayor riesgo para la seguridad de su jubilación. La razón es simple: es un número que afecta el crecimiento compuesto de su dinero, que a su vez causa que pequeños cambios en la inflación tengan un impacto sorprendentemente grande en los ahorros requeridos.
La mayorÃa de los asesores y las calculadoras de jubilación en lÃnea suponen el 3% de la inflación porque ese es el promedio en el pasado reciente: aproximadamente 20-30 años. Pero la historia de la inflación no siempre ha sido tan optimista. ¡En la década de 1970, los precios se duplicaron en una corta década, reduciendo a la mitad el poder adquisitivo de sus ahorros! Además, los fundamentos económicos han cambiado en los últimos años haciendo de los últimos 30 años un indicador potencialmente pobre para el futuro.
La crisis crediticia que comenzó en 2008 causó un aumento en las deudas y déficits gubernamentales con todos los programas de estÃmulo y rescates bancarios. Combine estos hechos con los programas de derecho creciente como la Seguridad Social y Medicare que enfrentan problemas financieros, y puede ser prudente presupuestar para tasas de inflación más altas de lo que la historia reciente indicarÃa.
Recuerde, los pequeños cambios en la inflación que parecen benignos pueden causar cambios drásticos en la cantidad de dinero que necesita para retirarse debido a que la diferencia lo hace multiplicativo. Si no está seguro de cómo funciona esto, lo mejor es que se lo pruebe usando las calculadoras de jubilación gratuitas que le permiten variar convenientemente las suposiciones individuales y mantener las otras constantes.
Por ejemplo, intente variar la inflación entre el 3% y el 7% y también varÃe las suposiciones de longevidad para que al menos uno de los cónyuges cumpla los 95 años. Es un ejercicio que vale la pena que le sorprenda cuánto cambia la cantidad de dinero que necesita para jubilarse.
La sabidurÃa convencional en la planificación de la jubilación es asumir el 80% del gasto actual como una aproximación razonable para su presupuesto de jubilación. Desafortunadamente, la investigación contradice esta suposición demasiado común.
Por supuesto, algunos gastos disminuirán durante la jubilación, como los costos de transporte, la ropa de negocios, sin mencionar las contribuciones de sus ahorros para la jubilación, pero es probable que aumenten otros gastos. Por ejemplo, no es raro que la primera década de jubilación cueste más que sus años de trabajo debido a los estilos de vida activos, los costos asociados con nuevos intereses y aficiones, los mayores gastos de viaje y más.
La buena noticia es que la evidencia no permite que el gasto de jubilación disminuya con el envejecimiento; sin embargo, la mala noticia es que otras investigaciones indican que este beneficio se compensa en gran medida con el aumento de los gastos médicos, los costos de los medicamentos recetados y la inflación.
En resumen, serÃa aconsejable formular su propio presupuesto de jubilación en función de su plan personal de jubilación. Algunas personas gastarán menos y otras gastarán más de lo que gastaron durante sus años de trabajo, pero asumir ciegamente el 80% de los ingresos previos a la jubilación como suficiente, porque es una opinión convencional, puede ser muy peligroso y potencialmente engañoso.
Muchas personas hacen dos suposiciones de ingresos al planear la jubilación: asumen cero ingresos ganados, y asumen que la Seguridad Social y las pensiones serán una fuente estable de ingresos. Ambas suposiciones son cuestionables en el mundo rápidamente cambiante de hoy.
Las cuestiones de pensiones y de Seguridad Social son temas complejos que requieren más pulgadas de columna para desarrollar que las disponibles aquÃ. Si su plan de jubilación incluye cualquiera de estas fuentes de ingresos, encontrará una discusión completa de este tema en esta lista de artÃculos sobre planificación de la jubilación. Baste decir que estas dos fuentes de planificación de la jubilación socializada están en vÃas de extinción y están siendo reemplazadas rápidamente por planes de jubilación individuales. Esto supone una carga cada vez mayor para sus ahorros, pero la forma en que esto lo afecte estará determinada por su edad y su situación especÃfica.
Otro resultado del aumento de la longevidad es que muchas personas se están replanteando cómo definen la "jubilación". En el pasado, la jubilación era sinónimo de nunca volver a funcionar y vivir el circuito pro-ocio del golf perpetuo o saborear bebidas con sombrillas mientras descansabas en la playa. La suposición implÃcita era que trabajarÃas como un perro durante 40 años para poder ahorrar lo suficiente como para no hacer absolutamente nada de sustancia durante todos tus años restantes. Con muchas personas enfrentando jubilaciones casi en la medida en que sus carreras esa suposición es desafiada hoy.
La nueva jubilación tiene que ver con los horarios de trabajo por fases, las carreras encore y las interminables variaciones sobre el tema de crear una vida que amas tanto que nunca quisieras retirarte de ella. La verdad es que 30 años de hacer absolutamente nada de sustancia no es cómo la mayorÃa de las personas definirÃa una vida satisfactoria y plena. Solo puedes viajar por el mundo tantas veces y jugar tantas vueltas de golf antes de que comiencen a surgir inquietantes preguntas.
Muchas personas quieren más conexión y sentido de propósito en sus vidas que lo que proporciona el ocio perpetuo. Las vacaciones se disfrutan mejor cuando están puntuadas por un trabajo significativo. 30 años es demasiado tiempo para quedarse sin hacer nada, lo que hace que muchas personas busquen formas alternativas de conectarse con su comunidad y generar ingresos que complementen sus presupuestos de jubilación.
En resumen, sus suposiciones de nunca ganar dinero después de jubilarse o de poder depender de su pensión y sus ingresos de Seguridad Social pueden no ser exactos. Debe revisar su plan de jubilación variando estas suposiciones y ver el impacto que tiene en la cantidad de dinero que necesita para jubilarse.
La respuesta del estado de la técnica para estimar el rendimiento de su cartera durante la jubilación se basa en suposiciones derivadas de rendimientos promedio históricos a largo plazo. Algunas calculadoras de jubilación aplican periodos de datos históricos más largos, otras usan retornos promedio simples, mientras que las calculadoras más sofisticadas aleatorizan y distribuyen los retornos estilo Monte Carlo para dar un intervalo de confianza.
Sin embargo, al final, todas estas calculadoras no son más que una variación del tema de "backcasting", donde se supone que los rendimientos futuros de las inversiones tendrán alguna relación con los rendimientos históricos de las inversiones.
El problema es que la seguridad de su jubilación depende de cómo se desempeñe su cartera durante los próximos 15 años, y no de cómo se habrÃa desempeñado en teorÃa durante los últimos 100 años. El pasado no es el futuro y ninguna cantidad de evidencia histórica puede proporcionar una bola de cristal que maneje riesgos imprevistos. Por ejemplo, las personas que se jubilaron a fines de la década de 1990 han soportado de 10 a 15 años de desempeño de capital volátil y deslucido donde el efectivo ha superado a las acciones y los bonos han obtenido mejores resultados de los tres. Los promedios históricos no lo llevarán a esperar este resultado.
Esta "década perdida" de bajo rendimiento de la cartera tiene serias implicaciones para la planificación de la jubilación. La cartera no solo ganó mucho menos que las expectativas históricas, sino que el gasto de jubilación reduce el saldo restante. Por ejemplo, suponga que un jubilado gasta el 3% de su saldo de ahorro inicial cada año (una suposición común) y que soporta 15 años de rendimiento de cartera cero (como se muestra en la historia reciente). Esto crea una reducción del 45% en los activos (3% x 15 años) sin asumir ninguna pérdida de inversión. Esto serÃa devastador para la seguridad financiera de la mayorÃa de los jubilados.
Al igual que el supuesto de inflación, el supuesto de retorno de la inversión es particularmente importante para la cantidad de ahorros que necesita para retirarse porque el efecto se agrava. Pequeños cambios en el retorno de la inversión causan cambios dramáticos en sus requisitos de ahorro.
Lo que hemos aprendido es que hay muchos supuestos ocultos detrás del cálculo aparentemente simple que determina cuánto dinero necesita para retirarse. También hemos aprendido que el enfoque estándar de la industria para elegir valores para estos supuestos requeridos es, en el mejor de los casos, cuestionable y francamente peligroso en el peor.
Por todos estos motivos, es posible que desee revisar sus cálculos de jubilación y variar las suposiciones para ver cómo puede afectar su situación personal. El diablo está en los detalles, y el proceso no es tan simple o cientÃficamente preciso como la comunidad de planificación financiera lo harÃa creer.
Sobre el autor: Todd R. Tresidder es un entrenador de retiro que se encarga de hablar después de jubilarse a los 35 años y de adoptar el estilo de vida de "Nueva Jubilación". Vive en Reno Nevada con su esposa y dos hijos, donde publica artÃculos avanzados de finanzas personales y libros electrónicos.
(crédito de la foto: theproadvisor)
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