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Comprar Plata vs. Oro como Inversión - ¿Qué es Mejor?


Cuando comencé a comercializar productos básicos en el otoño de 1990, el precio del oro era de $ 400 por onza. Desde septiembre de 1990 hasta septiembre de 2005, el precio del oro varió de alrededor de $ 280 a $ 450 por onza: una diferencia de $ 170 en 15 años. En el transcurso de un año determinado, un movimiento de $ 40 a $ 50 en el precio sería considerado un gran, en un solo año.

Hoy en día, es una tarde. Desde septiembre de 2005, el precio del oro ha estado en una racha histórica: de $ 450 por onza a un máximo de $ 1, 875 por onza en 2011. Ahora el oro se negocia a alrededor de $ 1, 650. El inversor promedio probablemente no prestó mucha atención a la primera parte del rally en oro, pero una vez que cruzó de manera convincente los $ 1, 000 en 2009, la mayoría de los observadores del mercado vigilan el oro junto con el Dow, el S & P 500 y el precio de petróleo crudo.

Lo que antes solo era visto por los bancos centrales, las compañías de seguros y los mineros de oro de repente se ha vuelto tan común como IBM y Microsoft. De hecho, diría que el oro es aún más grande. De hecho, es discutible que el oro se haya convertido en la tercera moneda más importante del mundo. A medida que se desarrollaba la crisis financiera de 2007-2009, muchas personas acudieron al oro como una inversión de "refugio seguro". El inversor minorista pequeño promedio puede invertir fácilmente en oro a través de fondos cotizados en bolsa o ETF.

Pero, ¿y otros metales preciosos? ¿Qué hay de la plata? La plata también ha tenido un aumento impresionante en el precio, e incluso puede tener más alzas que el oro en los próximos meses y años.

El mercado de plata y oro

La plata tuvo una ejecución increíble, al igual que el oro, de 2005 a 2011. Pasó de tener un valor de aproximadamente $ 7 por onza troy a $ 35 por onza durante ese período de tiempo. En términos de porcentaje, eso es incluso más grande que el movimiento de oro.

Demanda industrial, comercial y del consumidor

La plata tiene muchos usos industriales tradicionales. Históricamente, la plata era un componente clave en la película utilizada en la mayoría de las cámaras. El auge de las cámaras digitales, sin embargo, prácticamente ha convertido la película en obsoleta, pero el desarrollo de teléfonos celulares y otras tecnologías ha ayudado a llenar el vacío.

La plata se utiliza en prácticamente todos los artefactos eléctricos del mundo debido a su baja resistividad. La energía fotovoltaica, el método por el cual la radiación solar se convierte en energía eléctrica, requiere plata tanto para los semiconductores como para los paneles solares. Existe un uso creciente de la plata en la profesión médica, ya que la plata tiene propiedades antibacterianas. Otras nuevas aplicaciones de plata incluyen el uso en conservantes de madera, purificación de agua e higiene de alimentos. Los artículos de uso diario, como refrigeradores, teléfonos móviles, computadoras, lavadoras, aspiradoras, teclados, encimeras e incluso ropa contienen cantidades variables de plata.

El oro, por otro lado, tiene usos industriales limitados. La joyería, particularmente en países en desarrollo como India, representa más de dos tercios de la demanda anual de oro. Las aplicaciones dentales y médicas representan alrededor del 12% de la demanda. Pero uno tiene que preguntarse: si el precio del oro sigue subiendo, ¿en qué punto disminuirá la demanda porque es demasiado cara? Por ejemplo, ¿los consumidores en países en desarrollo continuarán comprando joyas si el oro va a $ 2, 500 o $ 3, 000 por onza?

Incluso los artículos de lujo tienen un punto en el que las personas dejan de comprarlos. Los productos como la electrónica de consumo y la tecnología solar, sin embargo, parecen tener un tremendo potencial. Esto se debe a que usan plata, que todavía tiene un precio bastante razonable, en términos relativos. Aunque el aumento en el costo de la plata es igual o mayor que el oro en términos porcentuales, sigue siendo un poco más de $ 30 por onza. Por lo tanto, parece poco probable que el costo sea un factor limitante en lo que respecta a los usos industriales de la plata. Lo mismo, sin embargo, no puede decirse del oro.

Bancos Centrales, Miedo y Estrés Financiero

Como se indicó anteriormente, el oro se considera una reserva de valor, y con razón. La historia nos dice que tener demasiadas inversiones denominadas en una moneda es una receta para el desastre. A medida que el oro ha subido de valor en la última década, el valor del dólar estadounidense ha disminuido. Esto se debe a dos factores principales:

  1. El gobierno de EE. UU. Ha tenido que inyectar tanto dinero en nuestra economía que el valor del dólar se ha reducido.
  2. Los países, como China, que poseen billones de dólares en bonos estadounidenses, están preocupados de que tengan demasiado dinero invertido en activos denominados en dólares. Entonces, ¿qué hacen? Compran oro, esencialmente intercambiando parte del riesgo en dólares por riesgo de oro.

La plata y otros metales preciosos, como el platino y el paladio, también se han beneficiado del estrés causado por la reciente crisis financiera. Mientras que el oro sigue siendo el vehículo preferido como una protección contra el miedo, la plata tiene un atractivo creciente como un refugio seguro. A medida que la inversión en plata se vuelve más fácil, es posible que más personas intenten aprovechar esa jugada para proteger su cartera.

La relación oro-plata

A lo largo de los años, los operadores han utilizado muchos métodos diferentes para rastrear las tendencias históricas de los precios, como la relación precio / ganancias de las acciones (P / E). Herramientas como estas les han dado a los analistas una manera rápida de ver los instrumentos financieros no solo en términos de precio absoluto, sino en términos de valor relativo, o el valor del instrumento en relación con otra cosa.

Hace varios años, un traficante de lingotes de Tennessee llamado Franklin Sanders se propuso determinar el precio histórico promedio del oro relacionado con la plata. En su investigación, que data de 1792, descubrió que el precio del oro era constantemente 16 veces mayor que el de la plata en 130 años. Curiosamente, después de la creación de la Reserva Federal en 1913, la relación comenzó a fluctuar más. En los últimos 100 años, la proporción de oro a plata ha sido tan alta como 96. Esta fluctuación ha provocado que el promedio histórico de la relación aumente a 27.28, y hoy la relación de oro y plata se ubica alrededor de 51.

Muchos operadores creen que los ratios financieros, especialmente los que se basan en productos ampliamente comercializados e históricamente importantes como el oro y la plata, vuelven a estos patrones históricos. Si el oro se mantuviera estable a los precios de hoy, alrededor de $ 1, 600 por onza, el precio de la plata tendría que subir a $ 58, 65 por onza, o casi el doble, para que la relación vuelva a 27.28. Si la relación volviera a 16, el precio de la plata tendría que subir a $ 100 la onza.

Vehículos de inversión

Bares y monedas

Tradicionalmente, para poseer un metal precioso como el oro o la plata, tenía que comprarlo "físicamente", lo que significaba que tenía que tener una pieza de metal real. Las barras de plata de 100 onzas troy pesan aproximadamente 6.8 libras y todavía están disponibles para los compradores minoristas. Su forma plana los hace adecuados para el almacenamiento en una caja de seguridad para el hogar o de seguridad. Mientras que algunas personas todavía compran barras, las monedas son mucho más comunes.

Las dos monedas de plata más populares son la plata de arce canadiense de una onza y 99, 99% de pureza y el 99.93% de plata pura de una onza. Las monedas compuestas de plata "chatarra", o alrededor del 90% de plata, fueron acuñadas hasta 1964. Estas monedas coleccionables incluyen monedas de 10 centavos, cuartos, mitades y piezas de un dólar.

Los fondos negociados en bolsa

Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, se lanzaron en la primera parte del siglo XXI como una forma de "rastrear" el precio de ciertos productos, principalmente productos básicos. Hay ETF para petróleo crudo, gas natural, oro, plata y una serie de otros productos. El lado positivo de los ETF es que operan como acciones y se mueven exactamente como se mueven los futuros spot. Los futuros al contado son los futuros negociados más activamente en la bolsa que representan el precio más exacto a corto plazo, o "spot", de una mercancía.

Si tiene una cuenta de corretaje en la que negocia acciones, puede negociar un ETF por plata, como iShares Silver Trust (NYSE: SLV) o ETFS Silver Trust (NYSE: SIVR). Comprar y vender estos productos le permite participar en el movimiento de precios de la plata sin obtener realmente una pieza de metal, que es mucho más conveniente para muchos inversores.

Compañías mineras

Comprar acciones en compañías que extraen plata es otra forma de ganar exposición al mercado de la plata. Las empresas rara vez extraen plata sola, ya que la plata se encuentra a menudo dentro o junto al mineral que contiene otros metales como estaño, plomo, zinc o cobre. Por lo tanto, las acciones en acciones en compañías mineras le dan exposición a muchos metales básicos.

Las acciones en compañías como Silver Wheaton (NYSE: SLW), por ejemplo, le dan una exposición a los metales, particularmente a la plata, sin realmente rastrear el precio del metal. En general, estas compañías ganan más dinero a medida que aumenta el precio de los metales básicos, por lo que el precio de sus acciones tiende a subir y bajar en línea con el movimiento de los precios del mercado de metales subyacente.

Palabra final

El oro y la plata son productos extremadamente volátiles, e invertir en ellos no es para los débiles de corazón. No son productos que puede intercambiar día a día, y las fluctuaciones severas de los precios involucrados con el oro y la plata pueden asustar a cualquiera. Nunca negocie sobre su cabeza, y siempre negocie a largo plazo.

Pero si ha sido propietario de oro durante los últimos siete años, lo ha hecho bien. Lo mismo ocurre con la plata, aunque aún no es tan popular entre los principales inversores. La extrema volatilidad de los mercados mundiales, la crisis de la deuda europea y la Gran Recesión han contribuido a un mayor nivel de temor en el mundo de las inversiones que en años anteriores. Poseer oro y plata puede ser una valiosa protección contra la inestabilidad económica y puede ayudar a equilibrar su cartera, especialmente en términos de riesgo de dólares.


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