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Qué es un plan de compra de acciones para empleados (ESPP) - Reglas de impuestos


Uno de los beneficios más poderosos que cualquier empresa que cotiza en bolsa puede ofrecer a sus empleados es la posibilidad de comprar acciones en sí mismo. Hay varias maneras de hacerlo, pero tal vez el método más directo de propiedad de acciones para empleados se puede encontrar en un programa de compra de acciones para empleados (ESPP). Estos planes proporcionan un método conveniente para que los empleados adquieran acciones de la compañía y mejoren sus flujos de efectivo o patrimonio neto a lo largo del tiempo.

Los planes de compra de acciones de los empleados son esencialmente un tipo de plan de deducción de nómina que permite a los empleados comprar acciones de la compañía sin tener que efectuar las transacciones ellos mismos. El dinero se retira automáticamente de los cheques de pago de todos los participantes en una base después de impuestos cada período de pago, y se acumula en una cuenta de depósito en garantía hasta que se use para comprar acciones de la compañía de forma periódica, como cada seis meses. Estos planes son similares a otros tipos de planes de opciones de acciones ya que promueven la propiedad de los empleados de la empresa, pero no tienen muchas de las restricciones que vienen con acuerdos más formales de opciones sobre acciones. Además, están diseñados para ser algo más líquidos en la naturaleza.

Calificado vs. No Calificado

Los ESPP pueden ser calificados o no calificados. Los planes calificados son más comunes y deben cumplir con las reglas establecidas en la Sección 423 del Código de Rentas Internas. Sin embargo, los ESPP no deben confundirse con los planes de jubilación calificados que crecen con impuestos diferidos y están sujetos a las reglamentaciones de ERISA. Los participantes pueden recibir los ingresos de estos planes tan pronto como se cumplan los criterios enumerados a continuación. Las características clave de los ESPP incluyen:

  • El plan debe ser votado por la mayoría de los accionistas en algún momento durante los 12 meses anteriores a la fecha de inicio proyectada del plan.
  • El plan solo se puede ofrecer a los empleados reales de la empresa (los consultores y contratistas independientes no califican).
  • Aunque algunas categorías de trabajadores pueden ser excluidas del plan (como aquellos que han trabajado para la compañía por menos de uno o dos años), a cualquier empleado que no esté específicamente excluido de esta manera en el estatuto del plan se le debe permitir la oportunidad de participar en el plan
  • Los empleados que poseen más del 5% de las acciones con derecho a voto de la compañía no pueden participar en el plan.
  • La igualdad de derechos se otorga incondicionalmente a todos los participantes.
  • Ningún empleado puede comprar más de $ 25, 000 en acciones en el plan en un año calendario.
  • Los períodos de oferta no pueden exceder los 27 meses de duración.
  • Los descuentos en compras de acciones no pueden exceder el 15% del precio actual.

Los planes no calificados no están sujetos a estas reglas y restricciones, excepto que también deben ser aprobados por los accionistas y la junta directiva. Al igual que sus primos no calificados en el ámbito del plan de jubilación, como la compensación diferida o los planes de bonificación ejecutiva, pueden permitir la participación de forma discriminatoria. Sin embargo, tampoco reciben un tratamiento fiscal favorable bajo ninguna circunstancia. Una encuesta de 2011 realizada por la Asociación Nacional de Profesionales del Plan de Acciones mostró que el 82% de las empresas que tenían un ESPP usaban un plan calificado, mientras que solo el 24% utilizaba un plan no calificado.

Las secciones restantes en este artículo se enfocarán únicamente en ESPP calificados, excepto cuando los planes no calificados se mencionan específicamente.

Cómo funcionan los ESPP

A pesar de sus diferencias, tanto los ESPP como los no calificados son fundamentalmente similares en diseño. Todos los planes consisten en un período de oferta que comienza en un día específico conocido como la fecha de la oferta. Dentro del período de oferta, generalmente hay varios períodos de compra que finalizan en las fechas de compra.

Por ejemplo, un período de oferta podría comenzar con una fecha de oferta del 1 de enero y luego tener nueve períodos de compra que durarán tres meses cada uno. El período de oferta caducará al final de los 27 meses. Durante ese tiempo, los empleados elegirían que se retire una cierta cantidad de sus cheques de pago (la mayoría de los empleadores imponen un límite de aproximadamente 10% del pago después de impuestos), que luego se usaría para comprar acciones de la compañía en cada fecha de compra dentro de la oferta. período. Por lo tanto, los empleados que participaron en un período completo de oferta realizarían nueve compras separadas de acciones.

Cada empleador establece su propia política con respecto a la capacidad de sus empleados para retirar fondos durante los períodos de compra y aumentar o disminuir el nivel de sus contribuciones al plan. Y aunque la mayoría de los ESPP ofrecen el descuento de precio automático o la característica de retrospección (o ambos), no existe un requisito del IRS para esto.

Precios

Los ESPP pueden proporcionar una ventaja de precio a los empleados de dos maneras diferentes:

  • Descuento incorporado . La mayoría de los ESPP dan a los empleados un descuento automático en el precio de las acciones para todas sus compras, como 10% o 15%. Esto crea una ganancia instantánea para todos los participantes en el momento de la compra.
  • Disposición de retroceso . Esta disposición permite que el plan compre las acciones en la fecha de compra al precio de cierre de las acciones en la fecha de compra o en la fecha de la oferta original, la que sea menor. Obviamente, esto puede hacer una gran diferencia en la cantidad de ganancias que los empleados obtienen de sus planes. Si el stock de la compañía cerró a $ 15 en la fecha original de oferta y se cotiza a $ 40 cuando el mercado cierra en la fecha de compra, entonces el plan puede comprar el stock al precio de la fecha de oferta, o mejor dicho, al porcentaje descontado de ese precio. si el plan ofrece ambos beneficios (que generalmente es el caso). Por lo tanto, un empleado podría obtener acciones por $ 12.75 en este escenario si el plan también ofreciera un descuento integrado del 15%.

Algunos planes tienen más de un cronograma de ofertas que se ejecuta simultáneamente, aunque generalmente se excluye a los empleados de participar en más de un cronograma a la vez.

Número de acciones disponibles para los participantes
También hay una estipulación adicional para el límite de $ 25, 000 en compras; esta cantidad se divide por el precio de cierre de la acción en la fecha de la oferta, y el cociente se convierte en la cantidad máxima de acciones que un participante puede comprar para ese año, independientemente de si el precio sube o baja después.

Por ejemplo, ABC Company crea un ESPP, y el stock cierra a $ 18.42 en la fecha de oferta del 1 de enero. Al dividir $ 18.42 en $ 25, 000, se deduce que cada participante puede comprar 1, 357.22 acciones ese año. Este número ahora está configurado y no se puede cambiar, independientemente de cómo fluctúe el precio para el resto del año. Este cálculo también usa el precio real de mercado y no el precio descontado, lo que significa que un empleado en el plan podría comprar 1, 357.22 acciones a $ 15.66 por acción si se aplica un descuento del 15%, lo que le da al participante un valor de $ 21, 254. Pero ese sería el límite del año, aunque es inferior al límite de $ 25, 000 porque el cálculo no tiene en cuenta el descuento.

La característica de retrospección puede reducir efectivamente el valor del plan para los participantes cuando el precio de las acciones disminuye a partir de la fecha de oferta, porque esta característica solo se refiere al precio, no a la cantidad de acciones que se pueden comprar. Si el precio de la acción disminuye durante el año de $ 18.42 a $ 7.08, no permite a los participantes comprar más acciones teniendo en cuenta el precio más bajo. Por lo tanto, los participantes que esperan comprar las acciones cuando son $ 7.08 pueden obtener 1, 357.22 acciones por solo $ 9, 609 ($ 7.08 x 1, 357.22), pero no pueden comprar acciones por $ 25, 000 a $ 7.08 para obtener 3.531 acciones para ese año.

Tratamiento fiscal de los ESPP

Hay dos tipos de ventas de acciones que se pueden realizar desde un ESPP calificado. Una es una disposición calificada, a la que se le otorga un trato fiscal favorable según el código tributario. La otra es una disposición descalificante, que no lo es.

Las disposiciones habilitantes deben cumplir dos criterios clave:

  • Las acciones deben haberse tenido al menos un año desde la fecha de compra.
  • Las acciones deben haberse tenido al menos dos años desde la fecha de su oferta.

Si se cumplen estas condiciones, el descuento que el participante recibió del precio de compra se informa como ingreso ordinario, y cualquier exceso de ganancia entre el precio de compra y el precio de venta se considera una ganancia de capital. Las disposiciones que descalifican, por otro lado, requieren que el diferencial entre el precio de cierre de las acciones en la fecha de compra (independientemente de si hay un período de retrospectiva o no) y el precio de compra, teniendo en cuenta el descuento, se contará como ingresos ordinarios.

Una disposición elegible
Por ejemplo, Jeremy compró acciones en su ESPP el 23 de marzo de 2012. La acción cerró en $ 11.16 en la fecha de oferta del 1 de enero y $ 18.65 en la fecha de compra del 30 de junio. El plan le da un 15% de descuento, lo que le da un precio de compra real de $ 9.49 (85% de $ 11.16 a través de la cláusula de retrospección).

Tendrá que mantener sus acciones al menos hasta el 24 de marzo de 2014 para que esta sea una disposición calificada. Si lo hace y vende las acciones en abril de 2014 por $ 22.71, solo se informará como ingreso ordinario el monto descontado de $ 1.67 por acción ($ 11.16 x 15%). La diferencia entre el precio real de mercado sin descuento y el precio de venta se contará como una ganancia o pérdida a largo plazo. Por lo tanto, Jeremy tendrá una ganancia a largo plazo de $ 11.55 por acción ($ 22.71 menos $ 11.16).

Una disposición descalificante
Por otro lado, si Jeremy vendiera las acciones antes de que expirara el período de tenencia, reconocería $ 9.16 como ingreso ordinario ($ 18.65 menos el precio de compra descontado de $ 9.49). El precio de mercado en el día de la compra ($ 18.65) se convierte en la base del costo de la venta.

En este caso, los $ 4.06 restantes de los ingresos de la venta (precio de venta de $ 22.71 menos el precio de mercado en la compra de día de $ 18.65) serán gravados como una ganancia de capital de largo o corto plazo, dependiendo de la duración de su período de tenencia. Esto es cierto incluso si el precio de las acciones disminuye antes de que pueda venderlo. Si vende las acciones por $ 7.55, aún debe reconocer $ 9.16 como ingreso ordinario, aunque puede compensarlo parcialmente con una pérdida de capital a largo o corto plazo de $ 1.94 ($ 9.49 menos $ 7.55).

Informes

Los empleadores generalmente informarán cualquier ingreso ordinario que se obtenga de los ESPP en el formulario W-2 del empleado. Sin embargo, si el empleador no hace esto, entonces el empleado debe informarlo por separado en el Formulario 1040. La información de compra de los ESPP se informa en el Formulario 3922, que generalmente es proporcionado por el empleador después de la fecha de compra. Las ganancias y pérdidas se informan en el Formulario 8949 y luego se transfieren al Anexo D.

Ventajas de los ESPP

Las ventajas que ofrecen los ESPP superan ampliamente las desventajas en la mayoría de los casos. Algunos de los beneficios clave que ofrecen estos planes incluyen:

  • Motivación y retención de empleados
  • Cancelación de impuestos para los empleadores (similar a las deducciones que los empleadores obtienen por la financiación y la administración de los planes de jubilación)
  • Administración relativamente barata y simple
  • Posibilidad de aumentar la compensación de los empleados que se financiará parcialmente mediante el aumento en el precio de las acciones de la compañía
  • Sin retenciones fiscales del Seguro Social o Medicare por contribuciones de los empleados al plan (solo planes calificados)
  • Ningún requisito para que los empleados tomen decisiones de inversión complejas en la mayoría de los casos (aunque el tiempo puede ser un problema)

La única desventaja real que los ESPP pueden plantear es que pueden hacer que los empleados que participan durante largos períodos de tiempo y conservar sus acciones se sobrepongan con sus acciones de la compañía en sus carteras de inversión. Esto se puede evitar mediante la venta periódica de acciones y la reasignación de los ingresos a otros vehículos o activos de inversión.

Palabra final

Los ESPP pueden proporcionar a los empleados un medio regular para aumentar sus ingresos a lo largo del tiempo, especialmente cuando las acciones de la compañía están en una tendencia ascendente. Los ESPP también atraen a los empleados porque no requieren que las acciones que se compran en ellos se mantengan hasta la jubilación, lo que permite que los empleados reciban los ingresos de las ventas de sus acciones al menos en forma semi-regular dentro de un período relativamente corto de tiempo, mientras se aprovecha el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo.

Para obtener más información sobre los planes de compra de acciones para empleados y cómo funcionan, consulte a su corredor o departamento de recursos humanos.


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