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Chartered Financial Analyst (CFA) - Requisitos de certificación y examen


La designación de Chartered Financial Analyst (CFA) se considera a nivel mundial como la principal designación de gestión de inversiones en la industria financiera. Los tres niveles de exámenes rigurosos requeridos en el plan de estudios de CFA dejan a los abogados y CPA como los únicos otros profesionales cuyos requisitos de precertificación rivalizan con los del CFA.

Esta prestigiosa credencial es ofrecida por el CFA Institute, anteriormente conocido como la Asociación de Gestión e Investigación de Inversiones (AIMR). La designación se originó en los Estados Unidos en 1963 y desde entonces se ha extendido por Europa, Asia y la Cuenca del Pacífico. En la actualidad, más de 90, 000 certificadores muestran con orgullo esta credencial detrás de sus nombres en más de 135 países.

¿Quién debería ganar la designación de CFA?

Cualquier profesional financiero o de inversión que administre dinero para ganarse la vida es un candidato para esta credencial. Analistas financieros, corporativos y de investigación; Los CEO, los consultores, los especialistas en gestión de riesgos y los banqueros de inversión pueden avanzar en sus carreras al obtener esta designación. Aunque algunos profesionales de la gestión de inversiones privadas también llevan esta marca, se encuentra con mayor frecuencia en el ámbito institucional.

Beneficios de convertirse en CFA

Los sueldos pueden ser sustanciales, pero varían según la profesión y la experiencia. Por ejemplo, un analista de nivel de entrada podría ganar alrededor de $ 50, 000, mientras que un administrador de cartera de acciones podría comenzar con $ 500, 000 más bonos. Los CFA generalmente son muy favorecidos por las compañías de fondos mutuos que buscan administradores de cartera competentes, y los que no tienen esta designación a menudo se encuentran en el exterior mirando hacia adentro.

Esta credencial tiene mucho más peso que otras marcas como CFP o CLU cuando se trata de evaluar la capacidad de un profesional de inversión para administrar una cartera. El CFA proporciona capacitación práctica para administrar con eficacia una cartera de inversión personal o institucional. También abre la puerta a una gran cantidad de otras carreras relacionadas con los analistas en la industria financiera. Aquellos que llevan esta credencial son muy buscados por muchos tipos de empleadores, incluidos los bancos, compañías de fondos mutuos, compañías de seguros y otras instituciones establecidas.

El CFA Institute también ofrece muchos beneficios a sus miembros, como oportunidades educativas y de redes locales, publicaciones de inversión exclusivas y muchas otras fuentes de investigación a las que se puede acceder en línea, en forma impresa o por podcast. Los certificadores también cuentan con su propio sitio web personal que permite más oportunidades de networking y educación.

CFA vs. MBA

Tradicionalmente, un MBA era el título requerido para profesionales de inversión. Sin embargo, a medida que los mercados financieros se han vuelto más especializados, la credencial de CFA se ha elevado a la fama. Esto se debe a que la educación de CFA y el requisito de experiencia se centran principalmente en los mercados financieros y la gestión y el análisis de sus instrumentos.

Un MBA no cubre estos temas casi en la misma medida, sino que cubre una amplia gama de temas comerciales aplicables en diferentes sectores. Los candidatos potenciales de CFA deben considerar si quieren trabajar en finanzas en los próximos años, o si quieren transferir sus habilidades algún día a un ámbito diferente. A diferencia de un MBA, la designación CFA no tiene un amplio campo de juego; puede ser una designación casi inútil en algunas áreas donde un MBA sería altamente valorado.

¿Cuánto cuesta convertirse en CFA?

Los currículos de CFA para los niveles I, II y III están disponibles solo a través del CFA Institute y solo a título individual. Una vez que un candidato se registra para un examen, el plan de estudios para ese nivel se entrega en formato electrónico, impreso o ambos, e incluirá un examen simulado. Los candidatos de CFA pueden esperar gastar alrededor de $ 3, 600 en materiales de curso, administración y tarifas de registro de exámenes. Un candidato CFA debe esperar volver a tomar al menos un examen, lo que significa pagar dos veces la tarifa de registro del examen. (No hay límite de cuántas veces se puede volver a tomar un examen).

Si los programas de estudio suplementarios se eligen a través de otros proveedores, aumentarán aún más el costo de la inscripción. Teniendo en cuenta los honorarios del CFA Institute más el costo de volver a tomar un examen y la preparación para exámenes complementarios a $ 1, 000 por nivel, un candidato podría gastar fácilmente $ 7, 500 para aprobar los exámenes de los niveles I, II y III.

Dicho esto, el costo para completar es altamente individual y variará sustancialmente dependiendo de cuándo se registra el alumno, cuántas pruebas retoman y qué tipo de estudio complementario eligen, si lo hay. Los cursos de preparación para el examen se ofrecen en autoaprendizaje y formatos de aula en vivo; los costos varían de alrededor de $ 300 a $ 1, 600 por nivel y están determinados por el proveedor, el formato y cuán completo es el curso.

La mayoría de los candidatos toman entre 2 y 5 años para completar el programa, pero el promedio es de cuatro años. No hay una fecha límite para terminar los cursos y tomar exámenes.

Responsabilidades de CFA

Se espera que los CFAs tomen decisiones acertadas de inversión y administración de cartera cuando manejan fondos personales e institucionales. Los CFA también deben ser miembros del CFA Insitute, unirse a una sociedad local de CFA y comprometerse anualmente a un estricto código de ética que se rige por el CFA Institute. Las cuotas de membresía son de $ 275 por año y las sociedades locales de CFA evaluarán sus propias cuotas. Se espera que los CFA actualicen y mejoren sus conocimientos financieros participando en actividades de educación continua.

Requisitos de CFA Charterholder

La designación de CFA se confiere a aquellos que completan los tres niveles del plan de estudios de CFA, cumplen con un requisito de experiencia profesional de cuatro años, se convierten en miembros regulares del CFA Institute y mantienen esa membresía en buen estado.

1. Curso educativo

El plan de estudios CFA es ampliamente considerado como el más agotador de todas las principales designaciones financieras, excepto, tal vez, el CPA. Se divide en tres niveles que enfatizan diferentes aspectos de la administración de carteras. Cada nivel generalmente requiere alrededor de 300 horas de estudio y preparación por parte del estudiante. El CFA Institute recomienda de 15 a 20 horas por semana para estudiar. Los tres niveles contienen un fuerte énfasis en la ética y se actualizan regularmente. En general, los tres niveles tocan los siguientes temas:

  • Ética y estándares profesionales
  • Estándares de práctica
  • Métodos de análisis cuantitativos
  • Economía, ciclos económicos y fuerzas del mercado
  • Monedas y tipos de cambio
  • Política monetaria y fiscal
  • Informes y análisis financieros
  • Ratios financieros, deuda e impuestos
  • Finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones
  • Análisis de seguridad individual
  • Análisis y gestión de cartera

Plan de estudios de nivel I
El primer nivel del plan de estudios CFA expone a los estudiantes a los conceptos básicos y funciones de inversión y gestión de cartera, junto con una introducción a los mercados de valores, clases de activos y valores individuales.

Plan de estudios de nivel II
En este nivel, los estudiantes comienzan a aplicar los conceptos aprendidos en el Nivel I para evaluar empresas e industrias, junto con los diversos tipos de vehículos de inversión y valores.

Plan de estudios de nivel III
Los estudiantes de este nivel aprenden a sintetizar y aplicar todos los cursos previos para administrar de manera efectiva las carteras de individuos, instituciones y clases de activos específicos, como acciones, bonos y derivados.

2. Exámenes de la Junta

El examen de la Junta para el Nivel I del CFA se administra dos veces al año, generalmente durante los primeros fines de semana en junio y diciembre. Los exámenes para los otros dos niveles solo se administran el primer fin de semana de junio. Cada prueba se toma en papel durante un solo día y consta de dos sesiones de tres horas. Las preguntas del examen de nivel I son de elección múltiple directa. La prueba de Nivel II se compone de preguntas de viñetas: se debe consultar una viñeta inicial de información para responder a una serie de preguntas posteriores. Las preguntas de Nivel III requieren respuestas cortas y también plantean más preguntas de viñetas.

Calificación y resultados
La calificación aprobatoria para cada examen solía ser del 70%, pero desde entonces se ha cambiado a un resultado aprobado / reprobado. Las tasas de aprobación para cada examen son menos del 50% y solo uno de cada cinco candidatos aprobará las tres. A los que fracasan se les dice dónde están en comparación con los otros estudiantes que fracasaron, como en el 10% superior. El puntaje de aprobación se determina psicométricamente, utilizando un método Angoff modificado en una base de prueba por prueba por la Junta de Gobernadores de CFA.

3. Requisito de experiencia

Los candidatos deben tener al menos cuatro años de experiencia práctica para tomar decisiones de inversión antes de poder solicitar el estatuto de CFA. La experiencia calificativa debe consistir principalmente en el análisis estadístico, analítico o económico de valores y sus derivados.

Las actividades de enseñanza y supervisión relacionadas con la toma de decisiones de inversión también son aceptables. Sin embargo, para inscribirse en el plan de estudios y los exámenes de CFA, los candidatos solo necesitan tener un título de licenciatura o una combinación de experiencia profesional relevante y experiencia universitaria, o pueden estar en el último año de sus estudios de pregrado. Muchos candidatos adquieren la experiencia necesaria mientras estudian para los exámenes CFA.

4. Membresía

Para convertirse en un miembro regular, se debe cumplir el requisito de experiencia laboral de cuatro años. El solicitante también debe aprobar el examen de nivel I y ser patrocinado por dos personas: su supervisor y un miembro regular de CFA. También deben encontrar una sociedad local de CFA para unirse y pagar las cuotas de membresía.

Palabra final

Muchos certificadores de CFA le dirán a cualquiera que les pregunte que obtener esta credencial fue el logro más difícil de sus vidas. El autoaprendizaje requiere disciplina y un compromiso constante durante un período de años. Además, el potencial para fallar al menos un examen es alto. Los aspirantes a CFA deben poder levantarse y continuar con el programa a pesar de tales reveses.

Sin embargo, muy pocos se arrepienten de la cantidad de tiempo y trabajo que pasaron. Obtener la credencial CFA proporciona una valiosa educación y recursos de redes. Lo más importante es que puede abrir la puerta a empleos y oportunidades que de otro modo estarían fuera del alcance.


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