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Cómo elegir las mejores estrategias de inversión en acciones


Según un reciente informe de Pew Research, más de la mitad de las personas de 30 años o más tienen inversiones en el mercado bursátil y el 80% de las que ganan $ 75, 000 por año o más tienen inversiones de capital. Estas inversiones incluyen acciones y bonos individuales, así como fondos mutuos y fondos cotizados (ETF).

Mientras que muchos sufrieron por la fuerte caída del mercado en 2008 - perdió 38% de su valor - el S & P 500 cerró por encima de los 1.800 el 22 de noviembre de 2013, más del doble de los 721 registrados el 11 de marzo de 2009. A medida que regresa la confianza de los inversionistas, muchos analistas predicen que el mercado continuará su comportamiento alcista hasta el 2014 y más allá. Ya sea que seleccione valores o bonos individuales o dependa de un administrador de inversiones para que lo haga por usted, es importante que elija un enfoque de inversión que se ajuste a sus actitudes y objetivos.

Componentes del éxito de la inversión

La perspectiva optimista para las acciones ofrece una gran oportunidad para que los inversores existentes y nuevos revisen las estrategias y ajusten las filosofías de inversión para optimizar sus resultados futuros. Los expertos financieros coinciden en que el éxito de la inversión depende en gran medida de las siguientes actividades.

1. Guardar

Cualquier plan de inversión debe basarse en un nivel de ahorro que pueda mantener de manera consistente durante un período prolongado. Cada inversor debe planificar alcanzar un saldo proyectado en un determinado momento calculando el rendimiento neto anual necesario para lograrlo.

Por ejemplo, si ahorra $ 5, 000 por año y desea tener una cartera de $ 500, 000 en 30 años, su rendimiento neto anual debe tener un promedio de aproximadamente 7%. Si se contenta con $ 250, 000 al final de ese mismo período, su rendimiento neto promedio anual requerido sería considerablemente menor al 3.1%.

2. Diseña

Un enfoque de inversión debe equilibrar los parámetros de riesgo y retorno de acuerdo con su personalidad, conocimiento, aptitud e interés. Algunas personas se sienten más cómodas con el riesgo de pérdida que otras. Algunos disfrutan las tareas de investigación y análisis, mientras que otros prefieren dedicar su tiempo y energía a otras actividades. Una estrategia de inversión ideal considera su personalidad única y aprovecha sus capacidades y deseos.

Por ejemplo, es poco probable que los padres jóvenes que trabajan de 50 a 60 horas por semana e intentan pasar el mayor tiempo posible con sus hijos dediquen el tiempo necesario para identificar y analizar una variedad de inversiones de manera constante. Es más probable que se abandone una estrategia de inversión que requiere de 5 a 10 horas semanales de investigación, de la misma manera que es probable que falle la búsqueda de inversiones altamente volátiles y la persecución de rendimientos altos irreales con la esperanza de alcanzar un valor improbable en la cartera futura. Invertir en un fondo mutuo administrado profesionalmente o en un fondo indexado podría ser una mejor opción.

3. Gestionar el riesgo

Benjamin Franklin escribió en 1789 a Jean-Baptiste Leroy: "En este mundo no se puede decir que haya nada seguro, excepto la muerte y los impuestos". El riesgo -la posibilidad de pérdida- está presente en todas las actividades humanas, especialmente en la inversión.

La gestión eficaz del riesgo de inversión requiere comprender los elementos (frecuencia y magnitud) del riesgo y compensarlos haciendo uno o más de los siguientes:

  • Evitando el riesgo Puede evitar el riesgo al elegir no realizar una inversión, vendiendo valores o comprando bonos en lugar de acciones ordinarias.
  • Reducir el riesgo . Una forma común de reducir el riesgo es mantener una cartera diversificada de valores, que generalmente resulta en menos pérdidas que un solo valor.
  • Transferencia de riesgo Algunas anualidades pueden proporcionar una medida de protección contra pérdidas de mercado, como una anualidad indexada a la renta variable. También puede comprar una anualidad fija con una tasa de rendimiento garantizada y sin exposición al mercado. Cualquiera de las opciones transfiere el riesgo de inversión al emisor, así como cualquier ganancia potencial que exceda el rendimiento garantizado.
  • Aceptando el riesgo Elegir permanecer completamente invertido significa aceptar el riesgo de que sus activos pierdan valor. Como considera que la posibilidad de ganancia es mayor que el riesgo de pérdida, puede optar por asumir ese riesgo.

Su filosofía de inversión refleja su actitud frente al riesgo y significa tomar medidas consistentes con su nivel de comodidad.

4. Presta atención

Tener un objetivo de rendimiento anual alcanzable y una filosofía de inversiones que se adapte a su personalidad y situación no es suficiente. El entorno de inversión cambia constantemente a medida que la economía refleja las acciones de los gobiernos, los avances tecnológicos y los eventos internacionales. Una inversión exitosa requiere el monitoreo regular de las noticias, la evaluación de los impactos probables y el ajuste a las circunstancias cambiantes.

Saber por qué compró una inversión en particular cuando lo hizo y tomar medidas correctivas cuando cambian las condiciones es esencial para alcanzar sus objetivos a largo plazo. Si no puede controlar regularmente el impacto de los eventos actuales en sus inversiones, considere invertir en un fondo mutuo por el cual pague un pequeño porcentaje para que uno o más gerentes profesionales lo hagan.

5. Elige tu enfoque

Existen dos enfoques comunes: la inversión de valor o la especulación, a la elección de inversión, cada uno de los cuales tiene sus defensores vocales. En los últimos años, con los avances en la tecnología, un tercer enfoque, el comercio, la compra y venta de activos en función de su acción de precio, en lugar de su valor subyacente, se ha vuelto popular también. Comprender la filosofía detrás de cada enfoque, las herramientas y técnicas aplicables y las deficiencias potenciales puede ayudarlo a seleccionar la ruta correcta.

Enfoque de inversión de valor (comprar y mantener)

Warren Buffett, considerado por muchos el inversor más exitoso del siglo XX, dijo: "Solo compre algo que estaría perfectamente feliz de tener si el mercado se cerrara durante 10 años". Según otra defensora de la inversión en valor, Margaret Franklin, El presidente de Marret Private Wealth dice: "Invertir se basa en un análisis cuidadoso, exhaustivo y razonable de los valores que está adquiriendo y la cartera que se crea en función del rendimiento que espera recibir, que puede presentarse en miles de formas: intereses, dividendos, capital apreciación."

La inversión se basa en la creencia de que las acciones y otros activos tienen un valor intrínseco subyacente basado en sus respectivos ingresos, productos, administración y ventaja competitiva. Todos estos son factores que pueden identificarse, analizarse y medirse en un proceso llamado análisis fundamental. El objetivo de un inversor es identificar aquellas empresas cuyo valor intrínseco o "real" sea mayor que su valor de mercado actual, así como las empresas con atributos superiores que se espera que crezcan en el futuro.

Los inversores que creen que los precios del mercado finalmente reflejarán los valores reales de determinadas compañías, en general, anticipan periodos de varios años. Este mismo enfoque requeriría vender compañías cuyo valor intrínseco sea menor que el valor de mercado. Los inversionistas que compran y mantienen tienen la intención de ser propietarios a largo plazo de los valores que compran y siguen activamente el progreso de una empresa a través de una revisión periódica de los estados financieros, presentaciones públicas y comunicados de prensa.

La inversión en valor también requiere una gestión activa de la cartera para optimizar el rendimiento total dentro del espectro de riesgo preferido. La gestión de cartera es el proceso de analizar cada inversión individual en un grupo de inversiones con la esperanza de reducir el riesgo no sistemático o diversificable.

  • Riesgo sistemático . El riesgo sistemático afecta a todo un mercado o industria específica. Por ejemplo, el mercado en su conjunto cayó durante la debacle de la seguridad hipotecaria de 2008, lo que refleja una gran pérdida de confianza.
  • Riesgo no sistemático . Por otro lado, el riesgo no sistemático afecta a una empresa en particular. Una retirada de los productos de una empresa seguida de una disminución de los valores de esa empresa, mientras que el mercado general sigue siendo alcista es un ejemplo de riesgo no sistemático. La diversificación de sus inversiones entre diferentes compañías reduce la aplicabilidad de riesgos no sistemáticos a su cartera, ya que solo una compañía individual se ve afectada.

Afortunadamente, las firmas de Wall Street emplean a cientos de analistas capaces que constantemente producen informes tras informes que cubren proyecciones de ganancias futuras, razones y posibles consecuencias de eventos ambientales en una sola compañía, industria o el mercado en general. En otras palabras, estas empresas realizan la mayor parte del trabajo pesado requerido para implementar este enfoque.

Oposición

Una queja común sobre la inversión de valor es que sus defensores están en el mercado todo el tiempo. Cuando se produce un declive como el de 2008, los inversores pueden sufrir pérdidas importantes que pueden tardar años en revertirse.

Quienes se oponen al enfoque de comprar y mantener señalan que estar en el mercado viola sistemáticamente el criterio convencional de "comprar barato y vender caro". Sin embargo, la suposición subyacente es que cualquiera puede predecir de manera precisa y consistente las tendencias del mercado, que no es válido. Muchos analistas de mercado consideran que existe un mayor riesgo de estar fuera del mercado que estar sujetos a mercados bajistas ocasionales cuando el horizonte de inversión es de cinco años o más.

Enfoque especulativo

Un enfoque especulativo, a diferencia de la inversión de valor, ignora la idea de que cualquier activo tiene un valor real o intrínseco. En otras palabras, un activo solo vale lo que alguien está dispuesto a pagar por él en el momento actual, ni más ni menos. Como consecuencia, los especuladores se centran en las actitudes individuales y grupales sobre una empresa, una industria o el mercado en general. Si el enfoque de comprar y mantener es cerebral y lógico, similar a un juego de ajedrez en el que los jugadores contemplan cientos de posibles movimientos y secuencias, un enfoque especulativo es más psicológico y emocional, similar a un juego de póker donde los participantes buscan física ". dice "para discernir si un jugador está mintiendo.

A los especuladores no les importa el valor subyacente de los activos, solo la probabilidad de que un comprador posterior pague un precio más alto. No hay duda de que la emoción es un poderoso impulsor de los precios del mercado de valores. El optimismo general puede convertirse rápidamente en un frenesí de compras desenfrenado seguido de un colapso del mercado; o, las noticias negativas pueden enviar los precios de los valores individuales cayendo en picado a profundidades desproporcionadas al impacto real.

Los especuladores buscan información o eventos que no son comúnmente conocidos o reflejados en el precio de las acciones. El rumor de un nuevo descubrimiento de medicamentos, la acumulación o venta de acciones por parte de personas cercanas a la compañía y los posibles cambios regulatorios que pueden afectar las operaciones de la compañía son ejemplos de circunstancias que pueden cambiar el precio de una acción de la noche a la mañana. Los especuladores también utilizan el análisis técnico de los precios de las acciones, como el índice de fortaleza relativa, el impulso y los promedios móviles, para identificar patrones de precios y tendencias del mercado.

George Soros, gerente de un fondo de cobertura internacional con más de $ 27 mil millones en activos, es quizás el mejor especulador autoproclamado. Él dijo: "Confío mucho en los instintos animales". Soros cree que los precios de los valores dependen de los seres humanos que los compran y los venden, y los seres humanos actúan más a menudo sobre la emoción que las consideraciones lógicas.

Los especuladores son inversionistas de la guerrilla, compran rápidamente en grandes lotes, vigilan sus inversiones atentamente y venden rápidamente si el precio no responde como se esperaba. Creen que la agilidad y la atención compensan la diversificación.

Oposición

Quienes se oponen al enfoque especulativo a menudo se refieren a él como la "teoría del tonto más grande de la inversión". En lenguaje sencillo, usted compra un activo únicamente porque cree que un tonto más grande vendrá y pagará más por él. Margaret Franklin afirma que la especulación se basa en conjeturas más que en análisis basados ​​en hechos y, como consecuencia, requiere la asunción de más riesgos.

Los especuladores deben estar dispuestos a pasar largos períodos al margen, esperando la oportunidad perfecta para aparecer. Además, deben estar sumamente seguros ya que la decisión de invertir a menudo es contraria a la sabiduría general.

La especulación no es para todos. Sus resultados son imposibles de predecir, y no es un enfoque viable para administrar los fondos o activos de jubilación que se utilizarán en el futuro.

Enfoque comercial

La proliferación de computadoras personales, la disponibilidad de conexiones a Internet súper rápidas y la reducción en los gastos de transacción ha atraído a muchos inversionistas a la "negociación diaria". Mientras que algunos comerciantes pueden tener éxito por períodos limitados, las probabilidades de obtener ganancias de mercado consistentes son menores que los de un jugador de cartas de fin de semana ganando la Serie Mundial de Póquer en Las Vegas. La combinación de pequeños gastos constantes (servicios de cotización, comisiones, intereses de margen e impuestos) combinada con la necesidad de una presencia constante en la computadora y la incapacidad de tomar decisiones racionales y sin emociones causan continuamente que la mayoría de los comerciantes que quieren dejar de fumar después de unos pocos meses no rentables.

Oposición

Es fácil dejarse seducir por la negociación diaria con promesas de ganancias rápidas, especialmente si busca rendimientos irrazonablemente altos. Considere los pensamientos de Damien Hoffman, editor en jefe de The Wall St. Cheat Sheet: "Para el comerciante minorista de día en el hogar, consideraría la ocupación como muerta ... El número de personas cuyos guiones llegan a la gran pantalla es probablemente lo mismo que aquellos que comercian exitosamente el día ".

Si está decidido a intentar operaciones diarias, limite su exposición a pérdidas a una pequeña fracción de su cartera: 5% o menos.

Fondos Gestionados

Muchos inversionistas, debido a la falta de conocimiento, tiempo o interés, recurrieron a profesionales para administrar sus activos de capital. Los fondos mutuos están disponibles, al igual que las carteras no administradas (ETF) diseñadas para imitar el desempeño de un índice bursátil como el S & P 500 o el promedio industrial Dow Jones.

Estas inversiones alternativas de capital son una forma de tener tu pastel y comerlo también: obtienes los beneficios de la propiedad en las mejores compañías administradas del mundo sin tener que gastar mucho tiempo y energía para mantener tus inversiones.

Palabra final

Comenzar a ahorrar anticipadamente, asegurar un rendimiento acorde con su perfil de riesgo y dejar que su cartera se aprecie con el tiempo son elementos esenciales para una inversión exitosa. Desafortunadamente, muchos estadounidenses todavía tienen que implementar planes realistas para construir sus ahorros ya que, de acuerdo con la Encuesta de Confianza en la Jubilación de 2013, el 57% de los estadounidenses que actualmente ahorran para el retiro informan que tienen menos de $ 25, 000 en inversiones totales. Con disciplina y pensamiento, puede lograr mejores resultados y prepararse para el futuro que se merece.

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