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¿Deberías vender acciones en corto? - Reglas, riesgos y estrategias


En el mundo trastornado de la bolsa de valores, la idea de invertir en reversa puede sonar adecuada, o puede sonar loco. La venta en corto es una transacción de inversión arriesgada, pero potencialmente lucrativa, que es una versión retrospectiva de la compra y tenencia de acciones.

Al vender en corto, le pide prestado un activo a un corredor y lo vende inmediatamente. Su objetivo es ver la caída del precio y luego devolver las acciones y pagar al agente de nuevo a un precio inferior. La venta en corto es fundamentalmente diferente de "ir a largo" una seguridad en todas las formas posibles. Así es cómo:

1. Estás apostando contra un activo.
Si ingresas con un valor de seguridad, lo compras con la esperanza de que aumente el precio y puedas volver a vender el valor. Cuando vende en corto un activo, espera que el activo disminuya en valor. Cuanto más caiga en valor desde el momento en que prestó inicialmente y vendió el activo, mayores serán sus ganancias.

2. Usted recibe efectivo por adelantado y luego paga al final.
De nuevo, esto es exactamente lo opuesto a lo que normalmente harías. Como está comenzando la venta en lo que espera sea el precio máximo de la acción y luego pague por las acciones cuando las devuelve, su objetivo es devolver las acciones al precio más bajo posible.

3. Si conserva el valor, debe pagar dividendos o intereses.
Los accionistas a menudo reciben dividendos u otros incentivos por poseer acciones. Pero cuando vendes corto, el activo realmente pertenece a otra persona. La empresa o persona que le prestó las acciones aún merece cobrar, de modo que hasta que cierre su posición comprando y devolviendo las acciones, usted es responsable de pagar los dividendos.

¿Deberías vender corto?

La venta en corto es difícil de entender para muchos inversores, ya que parece tan irracional invertir al revés. Pero puede ser una gran estrategia cuando estás seguro de que un valor disminuirá en valor. Por ejemplo, si una noticia reciente sobre inversiones afirma que un patrón meteorológico importante puede amenazar los principales patrones de maíz en todo el mundo, puede creer que vender a corto puede reportarle buenas ganancias si los precios del maíz caen significativamente.

La venta en corto es una estrategia avanzada, por lo que debe considerar estos seis problemas principales.

1. A diferencia de ir a largo con un activo, puede incurrir en pérdidas ilimitadas.
El mayor riesgo de las ventas en corto es el potencial de pérdida infinita. Cuando ingresas a largo un activo, sabes que puedes perder el 100% de tu inversión si el precio de la acción cae a $ 0. Por mala que sea esa pérdida, al menos su pérdida potencial se detiene en su inversión inicial. Las pérdidas por ventas cortas, por otro lado, son ilimitadas. Por ejemplo, imagine que comenzó una venta corta a $ 20 y las acciones aumentan en valor en un 500% a $ 100. ¡Tendría que comprar las acciones y devolverlas a $ 100, esencialmente perdiendo el 500% de su capital!

2. Tenga cuidado cuando apuesta contra una empresa.
Las corporaciones son administradas por personas inteligentes, y es difícil predecir si van a fallar o no. Nunca subestimes sus habilidades para convertir un mal negocio o un evento terrible antes de vender en corto sus acciones. Si vende en corto una inversión y aumenta su valor, perderá dinero mientras todos los demás disfrutan de las ganancias que obtuvieron mientras se hacen largas.

3. Los dividendos pueden devorar tus ganancias.
Cuanto más tiempo se aferre a una inversión y le de dividendos, menores serán sus ganancias. Las ventas en corto funcionan mejor cuando crees que el precio bajará de forma inmediata o lo suficientemente significativa como para cubrir los pagos de dividendos que tendrás que hacer.

4. Los inversores reaccionan fuertemente a las malas noticias.
Cuando una historia catastrófica llega a las noticias, los inversores a menudo entran en pánico y quieren comenzar a vender sus inversiones. De acuerdo con la hipótesis del mercado eficiente, una vez que llegan las noticias, puede ser demasiado tarde para obtener ganancias. Asumiendo que la hipótesis es al menos parcialmente defectuosa, los inversionistas aún pueden ganar buen dinero vendiendo el activo en corto inmediato. Si parece que lo peor puede estar por llegar, es posible que pueda beneficiarse de las malas noticias o de un mercado bajista.

5. Debe cumplir con llamadas de margen.
Cuando pide prestado a un corredor, debe mantener un cierto porcentaje de capital en su cuenta. Este monto varía según el agente, pero si no alcanza, su corredor le obligará a poner más dinero en su cuenta. Básicamente, debe mantener suficientes garantías en su cuenta para cubrir una parte de sus posibles pérdidas. Necesita tener efectivo a mano y estar dispuesto a sacrificar algo de liquidez si quiere vender en corto.

6. DEBE devolver el valor.
Si bien los términos de la venta en corto son indefinidos, debe cerrar la posición devolviéndola más pronto o más tarde. La cita famosa de Daniel Drew aclara esta inevitabilidad: "El que vende lo que no es suyo, debe devolverlo o ir a prisión".

Palabra final

La venta en corto no es necesariamente una mala estrategia. Sin embargo, invertir ya es un juego peligroso, y apostar contra una empresa pública puede ser aún más peligroso. Es considerablemente más riesgoso que comprar un valor y aferrarse a él. La venta en corto responsable requiere tres cosas: una sólida experiencia en el mercado, una confianza extrema en que el activo disminuirá en valor y una fuerte tolerancia al riesgo de inversión.

¿Has probado una estrategia de venta corta? Comparta sus historias de éxito o las trampas que le impidieron obtener ganancias.


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