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Qué es un mercado bajista secular (definición y gráfico) y cómo invertir en uno


El mercado de valores ha subido alrededor del 90% desde los mínimos de marzo de 2009. Eso sí, ese rally siguió a una pronunciada caída del 57%. Aún así, a la luz de las ganancias de los últimos dos años, ¿cómo pueden algunos analistas decir que todavía estamos en medio de un mercado bajista secular?

Toros vs Osos

Para aquellos que son nuevos en la jerga bursátil, un mercado alcista es uno en el que la tendencia principal es hacia arriba. Un mercado bajista significa que los precios de las acciones están cayendo. Una tendencia secular generalmente se refiere a una tendencia a más largo plazo, mientras que una tendencia cíclica refleja el impulso del mercado a corto plazo. Entonces puede tener un mercado alcista cíclico dentro de un mercado bajista secular más grande y viceversa.

En un mercado alcista secular, los precios generalmente se mueven más alto, con correcciones superficiales ocasionales. Uno pensaría que un mercado bajista secular es todo lo contrario, con precios que se mueven cada vez más bajos, interrumpidos por unos pocos repuntes cíclicos alcistas. Un verdadero mercado bajista secular, sin embargo, se mueve de manera muy diferente.

En lugar de un movimiento directo desde la esquina superior izquierda hacia la derecha inferior en un gráfico, un mercado bajista secular se parece más a un patrón de dientes de sierra, con movimientos bruscos hacia arriba y hacia abajo, que finalmente terminan en niveles de precios más bajos.

¿Estamos en un mercado bajista secular en este momento?

Si ha estado siguiendo los mercados durante los últimos 10 años, ese patrón debería sonar bastante familiar. De hecho, en los últimos 100 años, hemos experimentado una serie de mercados bajistas seculares. Si crees que estamos en medio de uno, este sería el cuarto del siglo. Eche un vistazo a la tabla siguiente, cortesía del analista técnico de UBS, Peter Lee:

Algunos estarán inevitablemente en desacuerdo, pero estoy en el campo que dice que estamos en un mercado bajista secular que comenzó en 2000 y probablemente continuará hasta aproximadamente 2020. Desde 2000, hemos visto mucho movimiento en el mercado bursátil, tanto al revés y la desventaja. El resultado de toda esa volatilidad? Una disminución de aproximadamente 12% en el S & P 500. Así es como se ve un mercado bajista secular.

Cómo NO invertir en un mercado bajista secular

Buy-and-hold es probablemente el peor enfoque a tomar durante un mercado bajista secular, especialmente si planea retirarse en medio de uno. Puede terminar necesitando aprovechar sus inversiones al igual que su valor ha disminuido más, y es posible que no tenga suficiente tiempo para recuperar sus pérdidas.

Cómo invertir en un mercado bajista secular

El primer paso es reconocer que tiene un mercado secular de osos en sus manos. Una vez que lo haya hecho, un enfoque más activo funciona mejor en un mercado bajista secular. Debe estar preparado para comprar y vender para asegurar ganancias y reducir pérdidas cortas.

La revisión de algunos enfoques le ayudará a invertir sabiamente sin quedar pegado a la pantalla de su computadora como un comerciante enloquecido:

1. Enfoque central y satelital
Este método implica una combinación entre un enfoque más conservador y agresivo. En el lado conservador, conocido como el "núcleo", elegirá un conjunto de ETF indexados o fondos mutuos que simularán de manera efectiva el gran mercado y le expondrán a posibles aumentos patrimoniales mientras minimizan el riesgo inherente a las acciones individuales. En el lado más agresivo, la porción "satélite" de la cartera consistiría en acciones individuales o valores que elegiría en función de sus fortalezas utilizando tal vez un análisis fundamental o técnico. Dado el riesgo asociado con este estilo de inversión, también deberá estar preparado para negociar más activamente estas acciones. Por ejemplo, puede optar por vender después de una gran reunión o comprar más en una caída en el precio de las acciones. Con este enfoque, también puede reasignar constantemente su cartera central y satelital de acuerdo con su tolerancia al riesgo de inversión.

2. Reequilibrio de rutina
Incluso el inversor más pasivo suele reequilibrar al menos una vez al año. Por ejemplo, suponga que su asignación preferida de activos de cartera de inversión personal es algo así como 50% acciones, 30% bonos y 20% efectivo, pero sus acciones han subido tanto que ahora representan el 60% de su cartera (esto es una ocurrencia común en mercados volátiles como los mercados bajistas seculares). Debería simplemente vender algunas de sus inversiones en acciones para volver a su objetivo del 50%.

3. Haga su tarea y sea seguro
Al igual que con la inversión en cualquier tipo de mercado, asegúrese de hacer su tarea y tener una razón detrás de cualquier inversión que realice. Como Warren Buffet le diría, cualquier inversión es tan buena como la investigación detrás de ella. Al tomar decisiones de inversión inteligentes, también tendrá la confianza para tomar importantes decisiones de compra y venta en lugar de congelarse en los momentos más cruciales, una habilidad importante que debe tener en cualquier mercado bajista secular.

¿Cómo está invirtiendo en este mercado bajista secular?


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