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Qué es inversión socialmente responsable (SRI) - Tipos y cómo empezar


Decidir cómo invertir su dinero es un negocio complicado. Hay muchos factores a considerar, como el riesgo y el rendimiento, los impuestos, la inflación, los dividendos y la diversificación. Solo pensar en cómo obtener el mejor rendimiento de su dinero requiere mucha reflexión y planificación.

Sin embargo, hay algunos inversores que deliberadamente optan por hacerlo aún más complicado. Cuando eligen acciones para invertir, no solo se preocupan de cuán financieramente estable es una compañía y si sus acciones se están vendiendo a un buen precio, sino que también preguntan si es una compañía que ayuda a hacer del mundo un lugar mejor.

La inversión socialmente responsable (SRI, por sus siglas en inglés) es el acto de elegir sus inversiones sobre la base del bien social y las ganancias financieras. Los inversionistas socialmente responsables apuntan a invertir en compañías que hacen negocios de manera positiva y responsable. En general, buscan empresas que tengan un buen historial en lo que se conoce como cuestiones de ESG: medio ambiente, justicia social y gobierno corporativo.

Aunque la mayoría de los inversores en los EE. UU. No son inversores socialmente responsables, sus filas están creciendo. Según un informe de 2014 de SIF de EE. UU., Una organización para inversores socialmente responsables, la cantidad total de dinero invertido en fondos administrados que usan estrategias SRI ha crecido de menos de $ 1 billón en 1995 a más de $ 6.5 billones a principios de 2014. Eso es más de uno de cada seis dólares bajo administración profesional en el país.

Historia de inversión socialmente responsable

Las raíces de la inversión socialmente responsable se remontan a cientos de años. En la década de 1700, los miembros de la Sociedad Religiosa de Amigos, más conocidos como Cuáqueros, se negaron a participar en la trata de esclavos o invertir en armas de guerra. Alrededor de 1750, John Wesley, uno de los primeros líderes de la Iglesia Metodista, escribió un famoso sermón, "El uso del dinero", en el que declaraba que era un pecado hacer dinero a expensas de su propio bienestar o el de su vecino. Instó específicamente a sus feligreses a no involucrarse en el juego, la usura (prestando dinero a tasas de interés irracionalmente altas) y las industrias que usaban sustancias químicas tóxicas como el arsénico y el plomo.

Durante siglos, muchos inversores socialmente responsables se centraron en evitar las "industrias del pecado" como el juego, el tabaco y el licor. Sin embargo, eso comenzó a cambiar en la década de 1960, cuando los inversionistas se interesaron en usar su dinero para promover los derechos civiles, la igualdad para las mujeres y un mejor trato a los trabajadores. SRI logró uno de sus éxitos más notables en la década de 1980, cuando tanto los inversionistas individuales como las instituciones comenzaron a sacar su dinero de Sudáfrica debido a su política de apartheid, o una separación estricta entre las razas. Sus esfuerzos jugaron un papel importante para poner fin al apartheid en 1994.

También fue durante los años ochenta que el SRI comenzó a atraer más atención de los inversores convencionales. El asesor de inversiones más antiguo dedicado específicamente a SRI, Trillium Asset Management, se fundó en 1982. Actualmente, Trillium es solo una de las muchas compañías que ofrecen fondos socialmente responsables a los inversores. Según el informe US SIF, en 2014, había 480 compañías de inversión registradas en los EE. UU. Que consideraron los factores ESG al elegir sus inversiones.

Objetivos de los inversores socialmente responsables

La esencia de SRI es elegir inversiones que estén en línea con sus valores. Sin embargo, esos valores no son los mismos para todos los inversores.

Los inversores socialmente responsables eligen sus inversiones para promover una variedad de objetivos diferentes, que incluyen los siguientes:

  • Ambiente más limpio . Los inversores "verdes" prefieren compañías que no contaminen el medio ambiente. Algunos se niegan a invertir en combustibles fósiles, mientras que otros buscan compañías que minimicen la huella de carbono de sus productos y servicios.
  • Justicia social Algunos inversores se niegan a hacer negocios en países con un historial de violaciones de derechos humanos. Otros buscan compañías que brinden a sus trabajadores salarios justos y condiciones laborales decentes.
  • Promoviendo la paz Al igual que los primeros cuáqueros, los inversores en paz no invertirán en la guerra de ninguna manera. Evitan todas las empresas que fabrican armas o se benefician de conflictos en países extranjeros.
  • Promoviendo la salud . Muchos inversores socialmente responsables se niegan a invertir en empresas que venden tabaco o alcohol. Otros se niegan a invertir en productos que consideran una amenaza para la salud humana, como los organismos genéticamente modificados. Como algunos de estos productos también pueden verse como amenazas para el medio ambiente, esta categoría se solapa con la inversión verde.
  • Promoviendo la moralidad Muchos inversores socialmente responsables hoy en día continúan la práctica consagrada de evitar "industrias del pecado". Diferentes inversores ven esta categoría como la inclusión de diferentes tipos de empresas, como el licor, los juegos de azar, la pornografía y la anticoncepción.

Aunque muchos de estos temas son populares entre la izquierda política, el SRI no está definido por la política. Tanto el liberal que se niega a invertir en compañías que fabrican armas como el conservador que se niega a invertir en hospitales que realizan abortos se consideran inversionistas socialmente responsables: simplemente eligen sus inversiones en base a estándares diferentes.

Formas de ser un inversor socialmente responsable

Para promover sus objetivos sociales, los inversores socialmente responsables se basan en cuatro estrategias principales:

  1. Evaluación negativa . La detección negativa significa negarse a invertir en compañías que no cumplen con sus estándares sociales. Por ejemplo, muchos fondos mutuos socialmente responsables excluyen a las compañías tabacaleras. Una forma extrema de detección negativa es la desinversión: sacar todos sus activos de compañías específicas por cómo o dónde hacen negocios. Esta es la estrategia que los inversores usaron contra las empresas sudafricanas en los años ochenta.
  2. Inversión positiva . A pesar de que la detección negativa es la estrategia que las personas asocian más a menudo con SRI, una herramienta igualmente importante es la detección positiva: elegir empresas para incluir en su cartera específicamente porque usted aprueba su comportamiento. Un ejemplo es elegir empresas que hayan firmado los principios CERES, un código de conducta ambiental para empresas desarrollado en 1989. La inversión positiva también se conoce como inversión de impacto o incorporación de ESG.
  3. Inversión Comunitaria . Esta es una subcategoría específica de inversión positiva que se enfoca específicamente en invertir en organizaciones comunitarias, especialmente en áreas de bajos ingresos. La inversión comunitaria proporciona préstamos a personas y organizaciones que tendrían problemas para obtenerlos de otra manera. Estos préstamos se pueden utilizar para financiar pequeñas empresas y proporcionar los servicios necesarios, como vivienda y educación. La inversión comunitaria también puede enfocarse en lograr que las comunidades sean más sostenibles mediante el financiamiento de proyectos como la energía verde y el crecimiento inteligente, un tipo de planificación urbana diseñada para reducir la expansión descontrolada y proteger el espacio verde.
  4. Acción del accionista . Los inversores socialmente responsables no solo usan sus valores para elegir empresas para sus carteras, sino que también intentan influir en el comportamiento de las empresas en las que tienen acciones. Una forma de hacerlo es mediante la presentación de resoluciones de los accionistas: propuestas para la administración sobre cómo ejecutar la empresa. Un ejemplo popular es una resolución que requiere que la empresa divulgue todas las donaciones que hace a las campañas políticas. Conforme a la Ley de Bolsa y Valores de 1934, cualquier inversor o grupo de inversores que posea al menos el 1% de las acciones de una empresa (o $ 2, 000) puede presentar una propuesta para votar en la próxima junta de accionistas. Incluso si una propuesta no gana un voto mayoritario en la reunión, aún puede influir en las decisiones de la administración si atrae una cantidad significativa de apoyo.

Tipos de inversiones socialmente responsables

Los inversores socialmente responsables tienen una amplia gama de inversiones para elegir. Los principales tipos incluyen:

  • Fondos Mutuos y ETFs . Hay cientos de fondos mutuos en el mercado que usan los criterios ESG. En su sitio web, US SIF publica una lista de más de 200 fondos mutuos socialmente responsables ofrecidos por sus firmas miembro, con información sobre su desempeño financiero y los criterios que utilizan para elegir sus inversiones. Además, el informe de US SIF de 2010 sobre las tendencias de inversión social identifica 26 fondos cotizados en bolsa (ETF) que utilizan pantallas sociales y ambientales.
  • Inversiones alternativas . Las alternativas a las inversiones tradicionales, como los fondos de cobertura y los fondos inmobiliarios, también se están incorporando al juego SRI. Según SIF de EE. UU., Los fondos de inversión alternativos para SRI están creciendo a un ritmo espectacular. En 2012, había un total de 177 fondos SRI alternativos en el país que administraban alrededor de $ 38 mil millones en activos. Para 2014, el número había aumentado a 336 fondos con $ 224 mil millones en activos.
  • Inversiones comunitarias . Los inversionistas socialmente responsables también pueden prestar dinero directamente a las organizaciones comunitarias. Una forma de hacerlo es invertir dinero en las instituciones financieras de desarrollo comunitario (CDFI), incluidos bancos, cooperativas de crédito y fondos de préstamos, que proporcionan crédito y otros servicios financieros en áreas de bajos ingresos. Puede encontrar bancos CDFI a través del sitio web del Fondo Nacional de Inversión Comunitaria (NCIF) y cooperativas de crédito a través de la Federación Nacional de Cooperativas de Crédito de Desarrollo Comunitario (NFCDCU).
  • Microfinanzas Otra forma de que los inversores inviertan dinero donde puede hacer más bien es a través de microcréditos, pequeños préstamos otorgados directamente a empresas nuevas. Kiva y Zidisha son dos organizaciones que ofrecen microcréditos a empresarios en países en desarrollo, mientras que Kabbage se enfoca en pequeñas empresas en los Estados Unidos.

Comenzando con SRI

Poner su dinero en SRI no es tan diferente de hacer cualquier otra inversión. Todo lo que realmente está haciendo es agregar un paso adicional al proceso: decidir cuáles son sus objetivos sociales y luego elegir inversiones para promover esos objetivos. Es cierto que esto limita sus opciones de inversión, pero eso en realidad puede ser útil. Con una gran variedad de fondos, es mucho más fácil elegir si tiene una forma de reducir el campo primero.

Aquí hay algunos pasos básicos a seguir al hacer su primera inversión socialmente responsable:

  1. Elija sus criterios sociales . No puede elegir inversiones socialmente responsables hasta que sepa qué objetivos sociales quiere promover. No se preocupe en este momento por lo que realmente está disponible o cómo funcionan los fondos. En cambio, solo piensa en tus valores y en lo que quieres lograr con tu dinero. Luego, escriba una lista de criterios que sus inversiones deben cumplir para ponerlos en línea con su conciencia.
  2. Elija sus criterios financieros . Luego, considere sus objetivos de inversión, tal como lo haría al realizar cualquier otra inversión. Piense para qué está invirtiendo su dinero, cuándo espera necesitarlo, cuánto riesgo puede manejar y qué rendimiento tan grande necesita para alcanzar sus objetivos. Y no se preocupe porque perjudicará sus resultados financieros más que en inversiones tradicionales invirtiendo de forma socialmente responsable. Estudios realizados por numerosas instituciones financieras y académicas, incluyendo el Morgan Stanley Institute for Responsible Investing, Global Impact Investing Network y TIAA-CREF Asset Management, muestran que SRI ofrece rendimientos al menos tan buenos como los convencionales.
  3. Encuentre fondos que satisfagan sus necesidades . Una vez que haya establecido sus objetivos sociales y financieros, el siguiente paso es encontrar inversiones que los cubran. Un buen lugar para buscar es el sitio web SIF de EE. UU., Que ofrece manuales sobre la inversión para avanzar en las mujeres, luchar contra el cambio climático y luchar contra el dinero corporativo en la política. US SIF también publica una lista de fondos que muestra cómo funcionan los diferentes fondos y qué pantallas sociales aplican. También puede encontrar recomendaciones para fondos de SRI en publicaciones financieras, como Forbes y Kiplinger's Personal Finance.
  4. Compare y elija . Mire las inversiones en su lista corta y pregúntese cuáles hacen el mejor trabajo para cumplir con sus metas sociales y sus metas financieras. Por supuesto, dependiendo de cuáles sean esos objetivos, es posible que deba hacer algunas concesiones. Por ejemplo, uno de mis objetivos como inversor es mantener las tarifas lo más bajo posible, pero los fondos del SRI con los gastos generales más bajos no hacen el mejor trabajo para cumplir mis objetivos sociales. Intenta lograr un equilibrio según lo que es más importante para ti.

Palabra final

Convertir su dinero en inversiones socialmente responsables es realmente beneficioso para todos. Le permite aprovechar al máximo su dinero de dos maneras diferentes: puede obtener buenos rendimientos y promover valores que son importantes para usted.

El único inconveniente real es que se necesita un poco más de trabajo para encontrar las inversiones adecuadas para cumplir con dos conjuntos de objetivos, sociales y financieros, en lugar de solo uno. Pero la buena noticia es que ese es un trabajo que solo debes hacer una vez. Una vez que haya realizado sus elecciones de inversión, puede seguir depositando su dinero en el mismo lugar, seguro de que se dirige hacia las empresas que puede aprobar.

¿Participas en una inversión socialmente responsable?


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