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Day Trading for a Living - Beneficios, riesgos y cómo triunfar


En los días previos a las computadoras personales, las comunicaciones instantáneas y el software sofisticado, muchas firmas de corretaje de Wall Street empleaban comerciantes veteranos para sentarse e interpretar las cintas de papel de las transacciones bursátiles que arrojaban los contadores mecánicos por toda la ciudad. Estos comerciantes, conocidos como lectores de cintas, notarían el patrón de precio y volumen de las operaciones individuales con la esperanza de que pudieran identificar oportunidades para obtener ganancias rápidamente. Por ejemplo, si la última operación de una acción difería significativamente de las operaciones anteriores, ya sea en precio o volumen, esto podría interpretarse como el trabajo de los iniciados que actúan antes de que se anuncien noticias que podrían afectar a la empresa. Los lectores de cinta actuarían de manera similar, esperando que su intuición fuera correcta.

Desde entonces, el ticker de valores ha sido reemplazado por una red electrónica masiva capaz de analizar e informar datos comerciales en todo el mundo. Esa tecnología ha llevado a cambios en la forma en que funciona la industria de inversión. Una de las posiciones más únicas en el paisaje actual es la del comerciante del día.

Definición de Day Trading

Por definición, la negociación diaria es la práctica habitual de comprar y vender una o más posiciones de seguridad en un solo día de negociación. Ninguna posición, larga o corta, se mantiene durante la noche. Los comerciantes de día frecuentemente reparten miles de acciones, a menudo con apalancamiento, y buscan ganancias de porcentaje pequeño en cada operación, a menudo menos de $ 1 o $ 2 por acción. Toman posiciones basadas en su análisis de la dirección de precio probable de una acción dentro del período de negociación.

Las estrategias comerciales más populares son las siguientes:

  • Scalping . Muchos comerciantes de día se venden tan pronto como una operación se vuelve rentable, después de cubrir comisiones, costos de intereses y gastos generales. Esta estrategia es efectiva siempre que la mayoría de los pequeños comercios sean de hecho rentables y el comerciante sea igualmente rápido para reducir las pérdidas.
  • Desvanecimiento Muchos comerciantes venden acciones en corto con un movimiento ascendente rápido, anticipando que otros inversionistas pueden tomar una posición larga. La combinación de vendedores en corto y aquellos que obtienen ganancias crea un desequilibrio entre las compras y las ventas, impulsando el stock hacia abajo.
  • Pivots diarios . Anticipando que muchas acciones cotizan en un rango diario, los operadores de día pueden comprar al precio bajo (un nivel de "soporte") y vender al alto precio (un nivel de "resistencia") o, por el contrario, vender en corto la acción en la resistencia y comprar respaldar la posición en el soporte.
  • Momentum . Los operadores compran una acción si se mueve hacia arriba con un volumen creciente. Venden cuando el precio tiende a la baja con el volumen, suponiendo que la dirección del precio continúa después de tomar una posición larga o corta, por lo que pueden cerrar la transacción con una ganancia.

Estas técnicas son diferentes de las de un operador de "arbitraje", que a menudo realiza transacciones diarias para aprovechar las desalineaciones entre el precio de una acción y un derivado. Por ejemplo, un operador de opciones podría identificar una operación bursátil a $ 50 por acción, mientras que una opción de compra para comprar acciones a $ 45 por acción se vende a $ 2 por opción. El operador compraría la opción, permitiendo la propiedad de las acciones a $ 47 por acción ($ 2 para la opción más $ 45 para ejercer la opción) y la posibilidad de vender en corto las acciones a $ 50, con lo que se aseguraría una ganancia de $ 3 por acción.

Pueden existir oportunidades de arbitraje entre acciones y cualquier acción equivalente (una opción, bonos convertibles, acciones preferentes convertibles) o entre opciones de compra y venta para la misma acción. Como son virtualmente libres de riesgos, los operadores profesionales identifican y explotan rápidamente las oportunidades de arbitraje. Un comerciante diurno según lo definen las reglamentaciones no busca oportunidades de arbitraje, sino que especula sobre el movimiento de precios inmediato de una acción basado en una interpretación de la psicología subyacente que impulsa ese movimiento.

En los últimos años, las computadoras han sido responsables de gran parte del volumen en los mercados bursátiles de los Estados Unidos. Las pequeñas casas comerciales y los comerciantes de día no pueden competir con las grandes casas de corretaje, las firmas de cobertura y otros inversores institucionales que gastan millones de dólares en el desarrollo de algoritmos computarizados para explotar esos mercados. Debido a las grandes sumas de capital invertido, los principales operadores se concentran en los intercambios más significativos en los que se negocian grandes volúmenes de acciones: las acciones de empresas más pequeñas con acciones en circulación limitadas no generan transacciones viables debido a la falta de liquidez en escala. Los comerciantes de día y las pequeñas empresas, como consecuencia, comercian principalmente en los valores de estas compañías.

Day Trading for a Living

Dylan Collins, un graduado de la Universidad de Miami de 25 años, pasó sus años de universidad perfeccionando sus habilidades jugando al póquer en línea, a veces ganando hasta $ 5, 000 por noche mientras estaba en la universidad. Actualmente trabaja para una empresa comercial de Florida, con un capital comercial de $ 1 millón, tanto el suyo como el de la firma. Según su estimación, el Sr. Collins gasta de 50 a 60 horas por semana, ya sea preparando o negociando acciones ordinarias.

"Comerciar está bien", informa Dylan. "Estoy realmente emocionado la mayoría de los días cuando llego a la oficina. Estaba tan emocionado y entusiasmado por lo que estaba haciendo que fue un año antes de tomarme un día libre. Para mí, este es un trabajo de ensueño. "El Sr. Collins es claramente inteligente y audaz. Con frecuencia corre el riesgo de perder la mayor parte de su patrimonio neto en una sola transacción, pero tiene la confianza suficiente para creer que si lo atrapan del lado equivocado, puede recuperarlo todo. Reconoce que el comercio diario es extremadamente estresante, y no espera que sea su carrera, sino que es una fuente de altos ingresos que eventualmente puede permitirle convertirse en un emprendedor exitoso en otro campo.

Herramientas necesarias para el comercio exitoso del día

La negociación diaria no es una operación con pocos recursos. Tienes que tener mucho dinero para obtener ganancias. Muchos comerciantes experimentados recomiendan comenzar con al menos $ 100, 000. Como consecuencia, muchos comerciantes principiantes o bien tienen un exceso de capital que están dispuestos a arriesgar, o bien trabajan como empleados de grandes empresas comerciales privadas hasta que puedan financiar sus esfuerzos personales.

Independientemente de su posición, estas son las herramientas que debe tener para tener éxito.

1. Infraestructura

Los operadores de hoy en día confían en una combinación de computadoras, monitores, enrutadores, módems y software especializado para mantenerse al tanto del mercado las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Necesitan acceso a un servicio comercial de Nivel II, que ofrece cotizaciones en tiempo real de creadores de mercado individuales (la "oferta" y la "pregunta"). El acceso de nivel II es el nivel más alto de información disponible para cualquiera que no sea una firma miembro de NASDAQ y un creador de mercado registrado.

Los operadores activos también necesitan utilizar una red de comunicación electrónica (ECN) para evitar pagar comisiones a un intermediario por cada operación. Los ECN principales son Instinet, SelectNet y NYSE Arca. Las membresías se basan en tarifas y deben ser aprobadas. Además, los operadores normalmente monitorean varios medios de comunicación en tiempo real para mantenerse al día con cualquier información que pueda afectar el mercado o sus posiciones. El costo de la infraestructura, sin incluir el desarrollo de software personalizado, puede generar miles de dólares cada mes.

Algunos inversores ocasionalmente comercian, optando por confiar en cuentas de corretaje en línea para proporcionar información y ejecutar sus operaciones en lugar de establecer relaciones de Nivel II y ECN. Sin embargo, incurren en el riesgo de demora en la información y pagan costos adicionales debido a su dependencia del corredor. Si tiene la intención de convertirse en un comerciante diario a tiempo completo, el acceso inmediato a la información y los costos mínimos de transacción pueden ser la diferencia entre una operación rentable y una pérdida.

2. Capital sustancial

Los operadores de día deben usar cuentas de margen si realizan ventas en corto: venden acciones de una acción que no poseen anticipando que el precio disminuirá. Teóricamente, cuando vende una acción corta, usted asume un riesgo ilimitado ya que no existe un techo sobre qué tan alto puede subir el precio de la acción antes de cubrir la posición corta. Por el contrario, comprar una acción tiene un riesgo limitado ya que el precio de la acción no puede ir más bajo que cero. Una cuenta de margen es similar a una línea de crédito garantizada por el efectivo o el valor de las acciones en la cuenta. El corredor le presta los fondos, sujeto a las regulaciones legales, para adquirir o mantener sus posiciones en acciones.

La SEC adoptó reglas en 2001 que declaraban a cualquiera que hace más de cuatro operaciones en un período de cinco días en una cuenta de margen como un "comerciante de día de patrón". A diferencia de las cuentas de margen típicas que requieren un depósito de $ 2, 000 para abrir, agentes de bolsa registrados en el NASDAQ o en la Bolsa de Nueva York exigen que los operadores del día mantengan un capital de $ 25, 000 en sus cuentas en cualquier día en que se realicen operaciones de ese día, incluso si no han realizado ninguna venta corta. Este número también es el mínimo para el comercio de margen, ya sea que esté comprando o vendiendo en corto. Muchos comerciantes experimentados recomiendan al menos $ 50, 000 a $ 100, 000 para tener poder suficiente para comprar o vender acciones en el rango de precio de $ 100 a $ 500.

Si comercializa 1.000 acciones a la vez, puede hacerlo con una a tres acciones, ya que un margen del 25% le otorga un poder adquisitivo de $ 200, 000 a $ 400, 000. Se requiere adquirir una gran cantidad de acciones cuando obtiene ganancias del 1% al 3% por comercio. Por ejemplo, si compró 1, 000 acciones de una acción bursátil a $ 20, el costo total sería de $ 20, 007 ($ 20, 000 para acciones y $ 7 para comisiones). En este ejemplo, proporcionará todo el precio de compra.

Suponga que más adelante en el día vende las acciones por $ 20.75 por acción. Sus ganancias totales son de $ 20, 743 ($ 20, 750 menos $ 7 de comisión), y su ganancia es de $ 736 ($ 20, 743 menos $ 20, 007). Como no pidió dinero prestado, el porcentaje de ganancia sobre el valor total de la operación y el retorno sobre su efectivo real invertido son los mismos: 3.6% ($ 736 dividido por $ 20.007).

Si pudiera replicar este rendimiento cada uno de los 252 días hábiles, su rendimiento anual sería un 907%. Al final del año, tendría más de $ 185, 000 en su cuenta de la inversión original de $ 20, 007. La posibilidad de estos altos rendimientos, a pesar de que es poco probable que estos resultados diarios se repitan, es el atractivo de la negociación diaria.

Los operadores de Day operan en una variedad de mercados diferentes: acciones, opciones, productos básicos y divisas, ya que sus criterios de inversión son la volatilidad del precio, no el valor. Los requisitos de capital varían para cada mercado, pero los principios de la negociación diaria se aplican a todos:

  • Apertura y cierre de posiciones cada día, sin mantener valores durante la noche
  • Iniciando transacciones basadas en análisis técnicos
  • Compra o venta en corto según sea necesario para aprovechar el movimiento del precio proyectado

3. Conocimiento

Los operadores no se preocupan por el valor fundamental de las empresas cuyos valores negocian. Cuando un período de espera se mide en minutos, los fundamentos tienen poco impacto en el precio. Los comerciantes se preocupan por la psicología del mercado: los temores y las esperanzas de los accionistas individuales a medida que compran y venden. Se enfocan en indicadores que representan esos sentimientos, en lugar de factores como la relación precio-ganancias, la participación en el mercado o la competencia.

Los rumores, en lugar de los hechos, generan emociones, a menos que las noticias sean inesperadas. Incluso entonces, sin embargo, los comerciantes a menudo dudan si alguna noticia puede ser realmente segura, ya que creen que los "iniciados" pueden comenzar a actuar antes de que se publiquen las noticias verdaderamente relevantes. En resumen, la acción de gritar "fuego" es más relevante para un comerciante que un incendio real.

Utilizando computadoras y software, los comerciantes toman decisiones basadas en el análisis técnico, cuyo dominio requiere horas de estudio y familiaridad con movimientos históricos de precios de acciones individuales. Con base en el rendimiento de los precios anteriores y los volúmenes de acciones relacionadas, los analistas técnicos utilizan gráficos extensos para representar visualmente el movimiento de los precios, así como las tendencias, como los promedios móviles y la fortaleza relativa. Los técnicos, incluidos los comerciantes ambulantes, buscan e interpretan los patrones de precios de las acciones, como la cabeza y los hombros, las banderas y los banderines, en sus gráficos para proyectar la dirección del precio a corto y mediano plazo.

Los comerciantes no suelen preparar los gráficos ellos mismos, sino que confían en los servicios de gráficos profesionales para proporcionar datos y análisis en tiempo real mediante sofisticados programas de software como IQ Charts, MotiveWave u OmniTrader. Los comerciantes exitosos interpretan los resultados y toman medidas en función de su "sensación" de la situación, aprendiendo a través de prueba y error.

4. Experiencia

Toni Turner, autor de "Una guía para principiantes del día en línea", dice: "Aprender a comerciar con éxito día puede tomar tanto tiempo como ir a la universidad y obtener un título". Debido al riesgo que esto implica, algunos comerciantes sugieren comenzar por " paper-trading "- haciendo inventarios compra y vende utilizando datos reales del mercado, pero sin arriesgar dinero real - para identificar oportunidades potenciales de ganancias y aprender la mecánica del mercado. Muchos corredores le permiten crear una cuenta virtual para facilitar esto.

Lo que el comercio de papel no puede prepararle es la presión psicológica de tener un dinero significativo en riesgo. Puedes leer un centenar de libros sobre la domesticación de leones, pero nunca entender realmente lo que es estar cara a cara con uno. Recordando sus experiencias tempranas, muchos comerciantes de día se preguntaban qué sería lo primero: perder su dinero o encontrar el éxito. Para su disgusto, muchos aprendieron que hay formas más fáciles de ganarse la vida y ya no comercian.

5. Disciplina

Según Robert Deel, autor de "The Strategic Electronic Day Trader", "muchos comerciantes de día son adictos a la acción y ganar dinero tiene poco que ver con su verdadera razón para el comercio. Estas personas no son comerciantes, son apostadores. Los adictos a la acción pierden tantas veces como sea necesario para que la adrenalina gane una vez ". De hecho, el vínculo entre el comercio diario y el juego es tan fuerte que Gamblers Anonymous tiene una regla general de que los miembros deben tener acciones durante al menos 18 meses. si invierten en acciones en absoluto.

Si bien la disciplina es importante al tomar una decisión de obtener ganancias o pérdidas, una de las cosas más difíciles para un comerciante de día es abstenerse de realizar una operación a menos que las condiciones sean las correctas. Sin embargo, John Kurisko, comerciante y presentador de Day Trading Radio, dice: "Necesitas desarrollar un conjunto de reglas estrictas que eliminen la emoción de un intercambio".

Tener un plan y cumplirlo es fundamental para el comercio rentable durante el día. Algunas reglas que usan los comerciantes incluyen colocar una orden stop-loss al mismo tiempo que se ejecuta la operación para limitar cualquier pérdida a un porcentaje fijo de inversión, cerrando una posición cuando un evento anticipado no ocurre, independientemente de ganancias o pérdidas, y nunca mantener un puesto durante la noche, bajo cualquier circunstancia.

6. Compromiso de tiempo

Los comerciantes de día pueden pasar fácilmente de 60 a 70 horas por semana, ya sea negociando o preparándose para comerciar. Necesitan, por supuesto, enfocarse intensamente en el mercado durante las horas abiertas para identificar oportunidades a corto plazo para obtener ganancias.

Sin embargo, además, deben estar al tanto de las noticias en curso, incluidos informes y proyecciones de ganancias, eventos regulatorios y otros eventos que puedan afectar sus posiciones. Muchos operadores pasan sus noches preparándose para las sesiones de negociación del día siguiente, identificando posibles oportunidades donde pueden obtener ganancias. Finalmente, los comerciantes de día pueden comerciar en los mercados internacionales que están abiertos en los Estados Unidos por la tarde y la noche.

Beneficios de Day Trading

Además de las ganancias potencialmente enormes, la negociación diaria tiene muchos beneficios para aquellos individuos raros que pueden manejar sus emociones y resistir las presiones inherentes:

  1. Independencia . Muchos comerciantes de día trabajan por cuenta propia, trabajan solos y no responden ante nadie. Son verdaderos empresarios que viven de su ingenio y, con suerte, cosechan los beneficios de sus propias decisiones.
  2. Euphoria . Hay pocos eventos que pueden igualar el nivel emocional que implica una gran ganancia obtenida únicamente por el esfuerzo de una sola persona.
  3. Estado . Los comerciantes de día ocupan un estado casi mítico en ciertas comunidades, similar en muchos sentidos a las legendarias "armas rápidas" del viejo oeste: forasteros icónicos que viven según sus propias reglas y que siguen su propio camino.

Riesgos del día comercial

A pesar de los beneficios, los comerciantes de día deben manejar una serie de riesgos financieros y psicológicos:

  1. Pérdida de capital . Incluso si la mayoría de los intercambios son rentables, deben pagarse costos iniciales considerables, como hardware, software y servicios de noticias iniciales, antes de que uno pueda comenzar a comerciar. Además, se deben mantener los gastos constantes, como los honorarios de ECN (o comisiones si el operador no usa un ECN), los intereses, las tarifas de noticias en tiempo real, los análisis financieros y los paquetes de gráficos, y los cargos de comunicación.
  2. Movimiento de mercado . Michael Sincere, comerciante diurno y autor de "Start Day Trading Now", afirma que es difícil ganar dinero cuando el mercado mueve menos de 100 puntos en cualquier dirección desde el día anterior. Según MoneyBeat, 2013 fue uno de los años menos volátiles del S & P 500, moviéndose un promedio de 0.55%, por debajo de su promedio posterior al 1928 de 0.76%. Demasiados comerciantes están persiguiendo muy pocas oportunidades, lo que significa que solo aquellas personas lo suficientemente rápidas como para reconocer una oportunidad y actuar probablemente ganen dinero. Llegar tarde a una operación puede convertir una ganancia potencial en pérdida.
  3. Adicción psicológica . Según Ed Looney, director ejecutivo del Council on Compulsive Gambling de Nueva Jersey, el comercio diario es "como el crack", es mucho más adictivo que otros tipos de apuestas ". Algunos psicólogos sugieren que los jugadores y los comerciantes del día son similares porque tienden a para ser competitivo y de inteligencia por encima del promedio.

Palabra final

Si bien la posibilidad de volverse extremadamente rico en poco tiempo es lo que atrae a las personas a la negociación diaria, el desafortunado hecho es que el fracaso, la pérdida financiera y la depresión son los resultados más probables. Según el comerciante y autor del día, James Altucher, que dice haber cambiado hasta $ 40 a $ 50 millones por día en su mejor momento, "es el peor trabajo del mundo en un mal día". Haría un intercambio, iría en mi contra, y luego quería que mi corazón se detuviera para que mi sangre dejara de latir tan fuerte. La negociación diaria te saca todo de ti ". Altucher continúa diciendo:" Solo alrededor del 5% de los comerciantes minoristas ganan dinero como operadores de jornada completa. La probabilidad de éxito es escasa ".

Altschuler dice conocer a comerciantes de mil días, y solo dos que no irán a la quiebra. Prevenido vale por dos.

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