General Motors pasó de ser una pequeña empresa en 1908 a ser un gigante corporativo en un par de décadas. Durante años, la gente creÃa que GM era demasiado grande como para desaparecer. Los inversores tenÃan mucha confianza en la empresa y muchos empleados invirtieron sus ahorros de por vida en ella.
Todos se dieron cuenta del error que habÃan cometido con esta suposición cuando, en 2009, la compañÃa declaró oficialmente el CapÃtulo 11 de bancarrota. Incluso en medio de una de las peores recesiones en la historia de los Estados Unidos, nadie hubiera esperado que General Motors enfrentara un fracaso financiero.
Afortunadamente, la empresa se reorganizó y se le dio una segunda oportunidad. Si enfrentara la bancarrota del CapÃtulo 7, GM se habrÃa disuelto por completo. Eso habrÃa costado a los inversores miles de millones y más de 200, 000 empleados habrÃan perdido sus empleos.
Entonces, ¿qué lleva a un nombre tan firme y familiar a declararse en bancarrota, y qué depara el futuro? Sigue leyendo para descubrir la historia, las causas y dónde van las cosas desde aquÃ.
El legado de General Motors
General Motors se estableció en 1908 y creció constantemente durante los siguientes veinte años. Hubo una serie de factores que llevaron a GM a convertirse en uno de los fabricantes de automóviles más grandes del mundo:
- Ofreció lÃneas de crédito a los consumidores en la década de 1920 . Henry Ford se oponÃa moralmente a ofrecer crédito a los clientes. GM estaba más que dispuesto a ofrecer crédito, permitiendo que un espectro más amplio de clientes pudiera comprar sus automóviles.
- Implicación en la Segunda Guerra Mundial . GM fue instrumental en el movimiento de guerra. Su división del Reino Unido incluso construyó el tanque de Churchill. En una nota más oscura, GM se benefició al continuar sus contratos con Alemania incluso después de que Hitler declarara la guerra contra los EE. UU. Correcto o incorrecto, esta participación en el esfuerzo de guerra fue lucrativa para General Motors, y continuaron creciendo sustancialmente.
- Introducción de modelos populares en la era de posguerra . Muchas lÃneas de GM, como Oldsmobile Cutlass, se convirtieron en grandes éxitos con los clientes en los años 60 y 70.
GM fue una compañÃa espectacular que creció a través de los años. Su orgullo por la innovación le ayudó a crecer significativamente a través de su inicio, hasta la década de 1970. Sin embargo, esta época dorada no podrÃa durar para siempre. GM cometió una serie de errores durante las siguientes tres décadas que contribuyeron a su eventual bancarrota.
Causas de la falla
La suerte de GM comenzó a cambiar a principios de los años ochenta. En la década de 1990 enfrentaba algunas de sus peores pérdidas. Estas pérdidas fueron en gran parte inspiradas por una breve recesión.
Hizo una recuperación efÃmera antes del cambio de siglo, pero los ataques terroristas del 2001 en el World Trade Center y el inicio de otra recesión causaron más complicaciones para la compañÃa. Dicho esto, estos eventos no fueron completamente responsables de la caÃda de GM. Hubo muchas otras razones por las que GM luchó durante la recesión y se convirtió en uno de los mayores desastres corporativos de la historia.
¿Qué factores finalmente condujeron a General Motors a la bancarrota? Hubo una serie de problemas que jugaron un papel, incluyendo:
- LÃneas de automóviles sin éxito . Todo el mundo recuerda las exitosas lÃneas de automóviles lanzadas por GM, como los Corvettes y Pontiac GTO. Pero ¿qué pasa con el Vega y el Chevette (por favor, no me inicie en el Vega)? Aunque estas marcas pueden no haber arruinado la reputación de GM, ciertamente hacen un agujero en su cuenta bancaria.
- Pagos a los trabajadores jubilados . Durante mucho tiempo, GM recibió elogios por brindar cobertura de atención médica y generosas pensiones a los empleados jubilados. Cuando los negocios eran buenos, eran venerados por su generosidad. Sin embargo, una vez que ya no podÃan pagar estos pagos, los inversores no estaban tan contentos con la elección. Estas obligaciones comenzaban a devorar a la empresa. Si ellos previeron la repentina crisis financiera, probablemente nunca hubieran estado de acuerdo con estos términos. Estos costos se tradujeron en un par de miles de dólares por automóvil, que por supuesto se pasaron al consumidor.
- Pérdida de innovación y mala gestión . El espÃritu innovador fue la fuerza motriz del éxito de GM durante más de un siglo. La nueva administración entró en escena y terminó convirtiendo a la compañÃa en un desastre burocrático. Estaban más enfocados en los números que los productos de calidad y las nuevas ideas que habÃan hecho exitoso a GM en primer lugar.
- Énfasis en modelos menos eficientes en combustible. General Motors tendÃa a ganar dinero con grandes cantidades de gasolina. La demanda de estos modelos disminuyó significativamente cuando los precios de la gasolina subieron por las nubes. Muchos clientes querÃan comprar automóviles ecológicos más eficientes en combustible, como los hÃbridos, pero GM no puso mucho énfasis en esas lÃneas.
- Competencia Durante mucho tiempo, GM fue uno de los pocos actores clave en una industria de oligopolio. Como resultado, no respondieron a los nuevos jugadores en el mercado global. La falta de un plan claro para responder a la competencia de los fabricantes de automóviles en Japón y Europa resultó en pérdidas significativas en la participación de mercado de GM.
La mala administración jugó un papel importante en la bancarrota de GM. Sabiendo esto, la compañÃa ha hecho todo lo posible para corregir sus errores del pasado y avanzar hacia un futuro más verde y más rentable.
Reorganizando para un nuevo futuro
Los Estados Unidos crearon un plan para ayudar a reorganizar General Motors en virtud del CapÃtulo 11. La nueva compañÃa, General Motors Company LLC, está completamente separada de la General Motors original. Se han realizado una variedad de cambios en la estructura de la compañÃa para garantizar que tendrá más éxito en el futuro:
- Cambios en la administración . Nuevos ejecutivos han sido traÃdos para revisar la compañÃa. Este es uno de los cambios más importantes, ya que el equipo de gestión anterior fue responsable de las desgracias de la antigua General Motors.
- Transfiera a una compañÃa más ecológica . En medio de las presentaciones y audiencias judiciales, el presidente Obama declaró que GM se convertirÃa en una empresa más ecológica con un enfoque en hÃbridos, celdas de combustible y otras tecnologÃas limpias. El pasado junio, GM dijo que su futuro iba a ser en las celdas de combustible. Parece que GM está cumpliendo su palabra de darse la vuelta y convertirse en una empresa más ecológica.
- Discontinuación de modelos menos rentables . GM ha anunciado planes para descontinuar muchas lÃneas que no han sido rentables en los últimos años. Estas lÃneas incluyen Saturno, Hummer y Saab. Muchos de estos modelos han sido vendidos a compañÃas extranjeras tales como Sichuan Tengzhong Heavy Industrial Machinery Company y Koenigsegg Automotive AB. Centrarse en lÃneas más rentables deberÃa ayudar a asegurar que GM tenga un futuro mejor.
- Cambios a los beneficios de los trabajadores jubilados y sus familias . A partir del 1 de enero de 2009, los trabajadores jubilados y sus familias ya no son elegibles para participar en el Programa de Cuidado de Salud Asalariado. Este cambio deberÃa ayudar a reducir los gastos asociados con sus empleados jubilados.
Casi ninguna otra compañÃa habrÃa tenido este tipo de segunda oportunidad. Pero el gobierno de los EE. UU. No querÃa que GM entrara en bancarrota, y la gente trabajó incansablemente para asegurarse de que no sucediera. Con suerte, GM continuará aprendiendo de sus errores anteriores y verá qué puede hacer de manera diferente en el futuro. Su recuperación de la bancarrota probablemente sea larga y difÃcil, pero con una nueva visión y un poco de disciplina, la compañÃa puede cambiar las cosas.
Lecciones de la falla de GM
Estas son algunas de las valiosas lecciones que los inversores pueden aprender de GM:
- Cualquier empresa puede ir a la quiebra . GM fue una de las corporaciones más grandes del mundo. La mayorÃa de las personas nunca pensó que verÃan el dÃa en que se hundirÃa. Los inversores deben tener cuidado con la posibilidad de que cualquier empresa en la que invierten pueda tener dificultades. Nunca es aconsejable colocar todos sus huevos en una sola canasta cuando invierte en acciones, o en cualquier otro producto. Muchos empleados de GM cometieron este error cuando ponen sus ahorros de toda la vida en su compañÃa.
- Las recesiones impactan a todos . El hecho de que una empresa parezca más grande que la vida no significa que no se vea afectada por una gran recesión. A veces, las compañÃas más grandes son las más afectadas, debido a la forma en que administran su dinero.
- Es importante mantener o invertir en una compañÃa esbelta . Las empresas que no controlan sus gastos pueden hacer inversiones terribles. Cuando GM gastó tanto dinero en sus empleados, finalmente puso en peligro el bienestar de sus accionistas. Es importante estudiar una empresa y saber cómo administra su dinero antes de invertir.
- La innovación siempre debe ser una prioridad . GM se construyó a sà mismo sobre este principio. A menudo, las empresas más antiguas se vuelven más conservadoras y burocráticas a medida que crecen. La innovación es esencial para el crecimiento de cualquier empresa. De hecho, es esencial simplemente para que una empresa sobreviva.
- Dale a los clientes lo que quieren . Centrarse en los automóviles que nadie querÃa comprar fue claramente un error. Es inevitable que una empresa cree lÃneas de productos que no van a funcionar muy bien. Sin embargo, si una compañÃa continúa cometiendo los mismos errores con los productos que lanza, esto deberÃa ser una indicación para usted como inversionista de que es posible que desee reconsiderar dónde deposita su dinero.
- Siga las tendencias de consumo y económicas . GM cerró los ojos a los cambios en el entorno en el que operaba cuando ignoró el hecho de que los clientes no querÃan pagar grandes cantidades de gasolina. Otras compañÃas han cometido errores similares en diferentes capacidades. Antes de invertir en una empresa, también debe preguntarse cómo están respondiendo a los cambios tecnológicos y económicos en el medio ambiente. Empresas establecidas como GM a menudo hacen la vista gorda a estos patrones y sienten que son inmunes a sus efectos.
Palabra final
Realmente sacudió a Wall Street cuando GM, una de las mayores corporaciones del mundo, tuvo que declararse en bancarrota según el CapÃtulo 11. Los inversores aprendieron de la peor manera que cualquier empresa puede experimentar dificultades financieras e incluso ir a la quiebra si no se cuida por sà misma.
Muchos de los factores que llevaron a la decisión de GM podrÃan haberse evitado. Por suerte para los empleados y los inversores, a GM se le dio una rara segunda oportunidad. Afortunadamente, los cambios de gestión necesarios que hayan realizado como resultado evitarán que estos problemas resurjan en el futuro.
¿Cuáles son sus pensamientos sobre las dificultades financieras de GM? ¿Qué puedes aprender de su éxito y fracaso? Por favor comparte en los comentarios a continuación.
