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Cómo invertir en pozos de petróleo y gas - Oportunidades de inversión


El petróleo hace que el mundo funcione, y no hay señales de que eso cambie en el corto plazo. El petróleo sigue siendo muy demandado, ya que es una forma eficiente de generar tanto BTU (unidades térmicas británicas, una medida de energía) como kilovatios-hora. El petróleo también tiene una multitud de usos en la industria, ya que puede usarse como lubricante y es un componente clave en la creación de plásticos.

El gas natural, por su parte, es una fuente popular de calefacción y energía para cocinar. También se puede convertir en combustible diesel y electricidad, y es esencial en la creación de fertilizantes químicos.

Mientras que los precios del crudo y la gasolina son relativamente altos en comparación con las normas históricas, cuando se ajustan por inflación, los precios del gas natural están actualmente cerca de un mínimo de 10 años, a principios de 2012. Esto crea un posible punto de compra si la demanda de gas natural aumentar, o si el suministro disminuyera, lo que generaría un aumento de precios.

Formas de invertir

Puede abordar la inversión en petróleo y gas de varias maneras diferentes. Por ejemplo, puede considerar que la industria es una colección de compañías que ofrecen productos o servicios a los consumidores, así como a otros actores en la industria del petróleo y el gas en sí.

También puede acercarse a la industria como un producto básico y tratar de beneficiarse de los cambios en los precios del petróleo crudo, la gasolina, el diesel y otros productos.

1. Fondos mutuos o ETF
Alternativamente, puede comprar acciones en una serie de fondos mutuos o ETF centrados en el petróleo y el gas. Esto lo ayuda a obtener una exposición sustancial al producto básico sin tomar riesgo directo en los precios al contado de los productos básicos y sin vincular gran parte de su fortuna con las perspectivas de una empresa en particular.

2. Stock de gran capitalización o ADR
Estos son dos métodos para ganar exposición a los mercados de petróleo y gas, ambos a través de compañías que cotizan en bolsa, la más obvia es Exxon-Mobile (NYSE: XOM), una de las compañías más grandes del mundo, medida por la capitalización bursátil. También puede comprar acciones en otras compañías como British Petroleum, PetroChina, Chevron, ConocoPhilips, Marathon Oil, Royal Dutch Shell, Gazprom, Anadarko Petroleum Corporation y muchas otras. Cada una de estas empresas se dedica a la exploración petrolera, y usted puede comprar exposición directa a ellas simplemente comprando acciones o ADR (American Depositary Receipts) a través de su corredor.

3. Contratos de futuros
Puede comprar derivados tales como contratos de futuros de petróleo y gasolina; sin embargo, estos pueden ser riesgosos, ya que los contratos de futuros pueden expirar y caducan con frecuencia sin valor alguno.

4. Acciones de pequeña o mediana capitalización y sociedades limitadas
Si desea tomar una posición equitativa más directa en una empresa o proyecto más pequeño, puede considerar hacer una jugada más allá de la "cadena alimentaria" de la industria del petróleo y gas en acciones pequeñas o de microcapitalización, o incluso una sociedad limitada que se centre en petróleo y gas. Este es un campo de inversión más especializado, y si el negocio no se cotiza en bolsa, normalmente deberá contratar los servicios de un corredor especializado en esta industria para acceder a este tipo de negocios. O si tiene una cantidad significativa que puede invertir, puede tratar con la administración de la compañía directamente para una oportunidad de colocación privada.

Tipos de inversiones en petróleo y gas

En términos generales, hay cuatro tipos de inversiones en petróleo y gas:

1. Exploración
Estas compañías o proyectos compran o alquilan tierras e invierten dinero en la perforación. Si golpean al petróleo, la inversión puede pagar 10 veces, a veces mucho más si la empresa utiliza dinero prestado (apalancamiento) para financiar las operaciones. Si no, pueden perder casi todo lo que invirtieron en ese proyecto en particular. Las empresas de exploración puras son las más adecuadas para aquellos con una tolerancia muy alta al riesgo de inversión. Estas jugadas son altamente especulativas.

2. Desarrollando
Estos proyectos perforan cerca de reservas probadas, con la esperanza de desbloquear más valor. Estos son algo menos especulativos, pero nunca hay garantías de que sus esfuerzos en cualquier parcela de tierra darán sus frutos.

3. Ingresos
Estos proyectos implican la adquisición de parcelas de tierra, ya sea mediante arrendamiento o compra, sobre reservas probadas de petróleo y gas, y buscan crear un flujo constante de ingresos por encima de los gastos. Esta es generalmente la forma más segura de involucrarse específicamente en las operaciones de perforación y extracción, y es más un juego de ingresos que un juego especulativo. El riesgo es que el petróleo o el gas natural se agoten más rápido de lo esperado.

Esta inversión es para aquellos que buscan un flujo de ingresos pasivos, pero que pueden asumir más riesgos que aquellos que invierten en otros generadores de ingresos tradicionales, como bonos de grado de inversión y rentas vitalicias.

4. Servicios y soporte
Estas compañías ofrecen un menú casi ilimitado de servicios de apoyo a la industria del petróleo y el gas. Los ejemplos incluyen compañías de transporte, envío y logística, compañías de ductos, compañías de construcción y aparejos, fabricantes de equipos y hardware de perforación y refinación, refinadores y muchos otros.

Invertir en estas compañías es similar a invertir en cualquier otra empresa involucrada en servicios B2B, logística, tecnología y similares. Algunas de estas inversiones no dependen del aumento de los precios del combustible para ser rentables. Por ejemplo, los gasoductos ganan dinero cobrando una tarifa por barril transportado. Harán aproximadamente la misma cantidad independientemente de si los precios del combustible aumentan o disminuyen, siempre que la demanda se mantenga constante.

Pros y contras de la inversión en petróleo y gas

Ventajas

  1. Diversificación Las inversiones en petróleo y gas han proporcionado históricamente un diversificador útil contra la economía en general. Cuando los precios del gas suben, las economías tienden a desacelerarse. Esto podría causar que el resto de sus acciones y fondos tropiecen. Pero cuando los precios del petróleo y el gas suben, las reservas de petróleo y gas tienden a subir con ellos. Una exposición a las reservas de petróleo y gas puede ayudar a proteger su cartera contra la desaceleración económica causada por las crisis del petróleo.
  2. Potencial de beneficio . Las inversiones en las compañías más pequeñas y sociedades limitadas a veces pueden pagar a lo grande. Un solo pozo puede generar muchas veces sus costos si los perforadores golpean el petróleo, y el pozo puede pagar dividendos durante muchos años.
  3. Ventajas fiscales Existen algunas ventajas fiscales para la inversión en petróleo y gas. Por ejemplo, el IRS permite a las empresas deducir por agotamiento, un subsidio similar al de la depreciación en el alquiler de bienes inmuebles, que es una forma de dar cuenta del agotamiento gradual de los suministros de minerales en un terreno dado. Si compra acciones de una acción que cotiza en bolsa, este beneficio será en gran parte invisible para usted, ya que las acciones que cotizan en bolsa son corporaciones C y no transfieren sus ganancias y pérdidas a las declaraciones de impuestos de los accionistas. Sin embargo, si compra una membresía en una sociedad limitada, esta podría ser una consideración muy importante. El agotamiento podría ser la diferencia entre una propiedad con flujo de efectivo positivo y otra que pierde dinero.

Desventajas

  1. Volatilidad . Las inversiones en petróleo y gas pueden estar sujetas a cambios bruscos de precios, especialmente cuando se invierte en compañías más pequeñas. Si se involucra en proyectos de perforación exploratoria (o "wildcatting"), puede perder fácilmente una gran cantidad de dinero. La diversificación es la clave para invertir en petróleo y gas. Las pérdidas del 50% o más no son inusuales, y puede perder todo en cualquier proyecto.
  2. Liquidez Aunque generalmente puede vender rápidamente acciones en compañías más grandes, puede tener dificultades para encontrar un comprador para acciones de compañías más pequeñas. En algunos casos, es posible que deba canjear su interés directamente con la compañía o el socio limitado. Este es frecuentemente el caso de las empresas que cotizan en bolsa, que no cotizan en bolsa, y las sociedades limitadas. No se involucre en esto a menos que esté dispuesto a inmovilizar su dinero por un tiempo.
  3. Comisiones . Cuando compra en una sociedad limitada o en una sociedad anónima cercana, normalmente pagará una comisión a un corredor o intermediario. Estas comisiones tienden a ser mucho más grandes que las comisiones estándar de corredor de bolsa, y pueden exceder el 20% para compañías muy ilíquidas. Cualquier dinero que va a un corredor es dinero que no se pone a trabajar para usted.
  4. Complejidad Los intereses de las compañías cercanas, los pozos de petróleo y otros proyectos de petróleo y gas de ultramicrocapitalización no son para todos. Existen reglas fiscales especiales que rigen las inversiones en petróleo, gas y minerales, y existen reglas específicas para las sociedades limitadas que pueden afectarlo, especialmente a medida que presenta impuestos o contabiliza acciones cuando las vende. No recomiendo asociaciones limitadas o MLP (asociaciones limitadas maestras, que son sociedades limitadas que cotizan en bolsa) excepto para inversores muy experimentados que están en condiciones de asumir riesgos y de tener dinero comprometido durante un largo período de tiempo. Sin embargo, en un apuro, puede que tenga más suerte vendiendo acciones en un MLP que en una sociedad limitada que no cotiza en bolsa.

Una nota de precaución

Si bien muchas oportunidades de asociación limitada son legítimas, la industria también tiene su parte de estafadores. Tenga cuidado con cualquiera que le cuente una inversión "que no puede perderse", que promete grandes ganancias sin ningún riesgo, o que una inversión solo está disponible para unos pocos favorecidos. Y nunca compre una sociedad limitada ni compre acciones por teléfono.

Por lo menos, obtenga un prospecto y haga su propia diligencia debida. Obtenga sus propios asesores financieros independientes que tengan experiencia en la industria y no tengan un interés personal en invertir.

Palabra final

El petróleo y el gas son volátiles. Cuando se involucre en estas empresas, tenga un respeto saludable por los riesgos potenciales y sea honesto consigo mismo acerca de su propia tolerancia al riesgo y sus horizontes de inversión.

¿Eres un emprendedor natural, con horizontes largos? ¿Puede permitirse perder sustancialmente en una empresa? ¿Vale la pena el riesgo si existe la posibilidad de grandes ganancias? Puede ser candidato para sociedades limitadas, futuros o acciones en pequeñas compañías de exploración. Si lo golpean rico, tú también lo harás. Pero podrías perderlo todo.

Sin embargo, si no tiene agua helada en las venas, puede apegarse a juegos más convencionales: acciones en grandes compañías como ExxonMobil y Halliburton, por ejemplo, o fondos mutuos que se enfocan en petróleo y gas.

También preste atención a la liquidez. Si hay alguna posibilidad de que tenga que retirar su dinero a toda prisa, la ruta de sociedad limitada no es para usted. Estas inversiones pueden ser lucrativas, pero funcionan mejor para aquellos que pueden bloquear sus fondos durante años.


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