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¿Invertir en bonos es más seguro que invertir en acciones?


La mayoría de los profesionales de las inversiones consideran que los bonos son un componente seguro de las carteras. Se supone que proporcionan la estabilidad y la certeza de que las acciones no pueden. Otros dicen que los bonos no son tan seguros como parecen. ¿Quién crees?

Ambas partes realmente hacen algunos buenos puntos. La cantidad que decida asignar a bonos versus acciones dependerá no solo de factores como su edad y tolerancia al riesgo, sino también la cantidad y estabilidad de sus ingresos. Su éxito de inversión también dependerá en gran medida de su capacidad para reducir el gasto y reservar dinero para el futuro. Antes de considerar los pros y los contras de invertir en bonos sobre acciones, tenemos que hacer una distinción importante entre invertir en bonos a través de fondos o valores ETF versus comprar bonos individuales.

Fondos de bonos vs. bonos individuales

Una forma de invertir en bonos es mediante la compra de bonos corporativos o gubernamentales individuales a través de su profesional de inversiones o corretaje. Si invierte de esta manera, se garantiza que recibirá los pagos de la tasa de interés en función del cupón del bono, a menos que el emisor entre en quiebra. Si está comprando un bono corporativo, asegúrese de que los estados financieros de la compañía emisora ​​estén en buen estado. Si está comprando deuda del gobierno, generalmente hay menos riesgo de incumplimiento, pero puede ocurrir ocasionalmente.

También puede invertir en bonos a través de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF), que son básicamente colecciones de bonos de diferentes vencimientos. Operan de manera similar a las acciones, ya que existe un precio real que cambia constantemente, y estos valores se intercambian en mercados, mercados extrabursátiles u otros mercados secundarios. Pueden centrarse en deuda corporativa o gubernamental, bonos a corto o largo plazo o una combinación de cualquiera de estos. Los precios de estos fondos fluctúan no solo en función de los precios de los bonos que contienen, sino también de la oferta y la demanda del mercado global de bonos, que está fuera de tu control. Esto significa que, como las acciones, podría perder parte de su inversión inicial si se ve obligado a vender su posición en un momento en que el fondo se cotiza a un precio inferior al que lo compró.

Recompensas de bonos

Hay una serie de buenas razones por las que muchos consideran que los bonos son más seguros que las acciones:

1. Menor volatilidad: Históricamente, los precios de los bonos fluctúan menos que los precios de las acciones. Dependiendo de cómo invierta en ellos, pueden ofrecer rendimientos que estén garantizados, o cerca de ellos, para que puedan ser un factor estabilizador para su cartera.
2. Mejor planificación: debido a la mayor estabilidad en los retornos de los bonos, pueden facilitar un poco la planificación de su futuro. Sabiendo que sus bonos le pagarán una determinada cantidad cada año, le permite establecer objetivos de ahorro y estimar mejor su retorno de la inversión. Por ejemplo, puede predecir más fácilmente cuánto dinero habrá en su plan Roth 401k al jubilarse, según la asignación de bonos en el fondo.
3. Correlación inversa con las existencias: Históricamente, los precios de las acciones y los bonos se han movido en direcciones opuestas. Eso puede proporcionar un margen de seguridad en caso de que el mercado bursátil caiga. Sin embargo, como veremos en la próxima sección, las acciones y los bonos se han correlacionado más positivamente en las últimas dos décadas. Entonces este elemento de cobertura no siempre es relevante.
4. Dos formas de obtener ganancias: hay dos maneras en que puede ganar dinero con bonos: ingresos por intereses y ganancias de capital. Recaudará intereses en sus bonos, pero también puede obtener ganancias vendiendo sus bonos a un precio más alto que donde los compró antes de que maduren.

Riesgos de bonos

1. Baja rentabilidad: aunque los rendimientos de los bonos tienden a ser más suaves que los de las acciones, por lo general son más bajos. Esto es especialmente cierto en el entorno récord de bajas tasas de interés de hoy.
2. Inflación: las tasas de inflación más altas perjudican el poder adquisitivo de su dinero. Si gana un 2% de una inversión, pero la inflación se está ejecutando al 3%, en realidad tendrá un rendimiento real del -1%. En efecto, perderá dinero en términos de poder adquisitivo.
3. Las pérdidas son posibles: aunque los valores predeterminados son extremadamente raros para los emisores de alta calidad, suceden y usted puede perder su capital si el emisor no puede cumplir con sus obligaciones. Como se mencionó anteriormente, también puede perder dinero si vende un bono o fondo de bonos cuando el precio es más bajo que el que lo compró.
4. Envejecimiento de Bond Bull Market: los precios de los bonos han estado subiendo y los rendimientos han estado cayendo durante 30 años. Muchos creen que estamos más cerca del final que el comienzo del mercado de bonos alcistas. Históricamente, sin embargo, puede tomar mucho más tiempo para que el mercado de bonos salga de su pico de lo que lo hace para tocar fondo. Así que es posible que nos quede un poco más de tiempo, especialmente si el banco central sigue interviniendo para mantener tasas más bajas.
5. Correlación cada vez más positiva con las acciones: las acciones y los bonos se han estado moviendo en direcciones similares durante las últimas dos décadas, con algunas excepciones notables. Durante la crisis financiera de 2008, los inversores vendieron acciones en gran medida y movieron dinero a la seguridad percibida de los bonos. Por lo tanto, si ambas clases de activos continúan moviéndose en tándem, no hay un beneficio adicional de la diversificación cuando se trata de invertir en bonos.

Palabra final

Puede ver que, si bien los bonos tienen algunas ventajas sobre las acciones, sí tienen su propio conjunto de riesgos, especialmente en el mercado actual. Al igual que con cualquier inversión, siempre es mejor hacer su tarea antes de comprometer el dinero ganado con tanto esfuerzo. Sopesar los riesgos contra las recompensas con anticipación puede ahorrarle mucho remordimiento en el camino.


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