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¿Qué son las Opciones de Acciones de Incentivo (ISO)? Impuestos, Pros y Contras


La mayoría de los programas de acciones de los empleados están diseñados para beneficiar a los empleados de rango y a todos los tipos de empleados en una empresa. Sin embargo, hay un tipo de plan de opciones sobre acciones que generalmente solo está disponible para ejecutivos y altos directivos.

Las opciones de acciones de incentivo (ISO), también conocidas como opciones de acciones legales o legales, se parecen a sus primos no calificados en muchos aspectos. Sin embargo, son el único tipo de opción que le permite al participante declarar todas las ganancias entre el ejercicio y el precio de venta como ganancias de capital, siempre que se cumplan ciertas condiciones. A cambio de este privilegio, las opciones sobre acciones de incentivo deben cumplir varias reglas que no se aplican a otros tipos de planes.

Si bien las ISO también se conocen como opciones sobre acciones calificadas, no se deben confundir con los planes de jubilación calificados que se rigen por las reglamentaciones de ERISA.

¿Qué son las Opciones de Acciones de Incentivo (ISO)?

Las opciones de acciones de incentivo son muy similares a las opciones sobre acciones no calificadas en estructura y diseño, excepto por su tratamiento fiscal. El empleador aún le otorga a un empleado la opción (el derecho, pero no la obligación) de comprar una cantidad específica de acciones de la compañía dentro de un período de tiempo prescrito a un precio predeterminado (en la mayoría de los casos, el precio al que cerró la acción en el fecha de concesión). El empleado puede ejercer las opciones en cualquier momento durante el período de oferta mediante la compra de las acciones al precio de ejercicio. Él o ella puede vender las acciones de inmediato y obtener una ganancia rápida, o esperar y vender las acciones más tarde.

El ejercicio real de las acciones puede tener lugar de diferentes maneras, dependiendo de los deseos del empleador y las circunstancias financieras del empleado:

  • Ejercicio de efectivo Esta es la forma más básica de ejercicio, pero la más difícil para el empleado, que tiene que poner una cantidad suficiente de efectivo para comprar las acciones al precio de ejercicio para que pueda venderse. Por supuesto, recuperará esta cantidad de la venta, además del margen (la diferencia entre el mercado y los precios de ejercicio), cuando se venda la acción. El monto recibido se reduce por el monto de los cargos de comisión por las transacciones de compra y venta.
  • Ejercicio sin efectivo . Este es el método más utilizado para ejercer opciones porque no requiere que los empleados paguen de su bolsillo para ejercer la transacción de compra. Esto generalmente se hace a través de una firma local de corretaje elegida por el empleador para facilitar el ejercicio a todos sus empleados. La firma de corretaje presta al empleado el dinero para comprar la acción al precio de ejercicio y luego la vende inmediatamente en el mercado abierto el mismo día. Luego, el empleado le reembolsa a la empresa el monto del préstamo más todas las comisiones, intereses y otras tarifas, más lo suficiente para cubrir el impuesto retenido. El empleado mantiene el resto como ganancia.
  • Ejercicio de intercambio de acciones . Este es un acuerdo en el que un empleado otorga a la empresa de corretaje acciones de acciones de la compañía que ya posee para cubrir la compra.

Términos y fechas clave

  • Fecha de concesión . Este es el día calendario en que un empleador le otorga a un empleado la opción de comprar un número determinado de acciones al precio de ejercicio dentro del período de oferta.
  • Período de oferta . Este es el período de tiempo durante el cual los empleados pueden ejercer las opciones que se les otorgan. Este período siempre comienza en la fecha de concesión y finaliza en la fecha de vencimiento. El período de oferta para ISO es siempre de 10 años.
  • Fecha de ejercicio . La fecha de ejercicio es el día calendario en el que un empleado ejerce las opciones; ese es el derecho de comprar la acción. Por lo tanto, una transacción de compra siempre tiene lugar en esta fecha. Un evento sujeto a impuestos solo ocurre en esta fecha para ISO si el margen entre el precio de ejercicio y el precio de mercado se convierte en un ítem de preferencia para el Impuesto Mínimo Alternativo. De lo contrario, el empleado no debe impuestos en esta fecha.
  • Precio de ejercicio . Este es el precio preestablecido al cual el empleador permite que el empleado compre acciones en el plan. Este precio puede ser el precio al que se cerró la reserva el día de la concesión o se determina mediante una fórmula específica utilizada por el empleador.
  • Fecha de venta . Este es, por supuesto, el día calendario en que se venden las acciones, y es la segunda fecha en que ocurre un evento imponible para los titulares de NQSO. Puede haber varias fechas de venta para ir con un solo ejercicio.
  • Disposición Clawback . Este tipo de disposición es simplemente una lista de condiciones que podrían permitirle al empleador recuperar las opciones que emitió. Esta disposición generalmente se incluye para proteger al empleador si se vuelve financieramente incapaz de cumplir con sus obligaciones con las opciones.
  • Fecha de caducidad Este es el día calendario en el que expira el período de oferta.
  • Elemento de ganga . Esta es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado en el que se ejerce.

Calendario de derechos

La mayoría de los planes ISO contienen un calendario de adjudicación de algún tipo que debe cumplirse antes de poder ejercer las opciones. Solo puede especificar que un empleado trabaje en la empresa durante un período de tiempo determinado después de la fecha de concesión, o puede enumerar ciertos logros, como llegar a una cuota específica de ventas o relacionada con la producción que también debe cumplirse. Algunos planes también contienen un cronograma de adjudicación acelerada que permite al empleado ejercer las opciones inmediatamente si se cumplen los objetivos de rendimiento antes de que se complete el elemento de tiempo del cronograma.

El componente de tiempo del calendario de adjudicación puede estructurarse de una de estas dos maneras:

  • Cliff Vesting . Con vesting cliff, el empleado adquiere inmediatamente todas las opciones. Esto puede suceder entre tres y cinco años después de la fecha de concesión.
  • Graded Vesting . Este es un plan bajo el cual una porción igual de las opciones otorgadas están disponibles para ejercerse cada año. Típicamente, esto comienza en el año dos y continúa hasta el sexto año, con el 20% de las opciones otorgadas cada año.

Tratamiento fiscal de ISOs

La tributación de los ISO es lo que los distingue no solo de sus primos no calificados, sino también de todos los demás tipos de planes de acciones de la compañía. Los ISO son independientes como el único tipo de plan de acciones para empleados que permite a los participantes recibir un tratamiento de ganancias de capital sobre la cantidad total entre el precio de ejercicio y el precio de venta de las acciones. La mayoría de los otros tipos de planes requieren que los empleados informen el elemento de negociación que reciben en ejercicio como ingreso W-2, pero no como participantes ISO.

Disposiciones elegibles

Con el fin de calificar para el tratamiento de ganancias de capital, las acciones recibidas de ISO deben mantenerse durante al menos un año a partir de la fecha de ejercicio, y dos años a partir de la fecha de concesión. Si se cumplen estos requisitos, entonces la venta se considera una disposición calificada.

Por ejemplo, Henry recibe 1, 000 ISO en septiembre de 2010 por parte de su empleador a un precio de ejercicio de $ 15. Ejerce las opciones 14 meses después, en noviembre de 2011, cuando el precio de las acciones es de $ 30, y las vende 13 meses después en diciembre de 2012 por $ 40. Debido a que mantuvo las acciones durante más de un año después del ejercicio y durante dos años después de la fecha de otorgamiento, informa que la ganancia total de $ 25 por acción ($ 15 por acción del ejercicio más $ 10 por acción de la venta) como a largo plazo ganancia de capital de $ 25, 000 (ganancia de $ 25 multiplicada por 1, 000 acciones). Si Henry vendiera las acciones por un precio inferior al precio de ejercicio, entonces, por supuesto, declararía una pérdida de capital.

Disposiciones descalificadoras

Si el empleado no posee las existencias para los períodos de mantenimiento requeridos antes de venderlo, entonces la venta se convierte en una disposición descalificante. Las normas impositivas relacionadas con este tipo de transacción son un poco más complicadas: los empleados que hacen disposiciones descalificatorias generalmente deben pagar impuestos retenidos sobre el elemento de negociación de la venta, así como el impuesto a las ganancias de capital sobre cualquier beneficio obtenido de la venta de las acciones.

Las disposiciones que se realizan bajo cualquiera de las siguientes dos condiciones se consideran descalificadoras:

  1. Dentro de dos años de la fecha de concesión
  2. Dentro de un año de ejercicio

La menor de las siguientes dos cantidades debe contabilizarse como ingreso W-2 por disposiciones descalificadoras:

  1. El elemento de negociación de las transacciones en la fecha de ejercicio (la diferencia de precio entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de la acción en la fecha del ejercicio)
  2. La diferencia entre el precio de la venta y el precio de ejercicio

Al igual que con las disposiciones que califican, no hay consecuencias impositivas declarables por descalificar las disposiciones hasta que se venda la acción, independientemente de cuándo se haya ejercido. Una vez que se ha determinado cuáles de las dos cantidades anteriores son más pequeñas, los participantes que venden sus acciones en una disposición descalificante tienen esta cantidad gravada como ingreso W-2. Los empleados que vendan sus acciones en una disposición descalificante deben tener en cuenta que su empleador no está obligado a retener ningún impuesto que adeuden en el elemento de negociación de la transacción, como el impuesto federal, estatal y local, así como los impuestos sociales. Seguridad y Medicare. Por lo tanto, deben reservar una cantidad apropiada de efectivo para cubrir este monto cuando presenten sus declaraciones, o bien, estén preparados para recibir un reembolso proporcionalmente menor.

Compare cómo funciona esto con el ejemplo anterior, suponiendo las mismas fechas de concesión y ejercicio: a Henry se le emiten 1, 000 ISO a $ 15 en septiembre de 2010. Él nuevamente los ejercita 14 meses después en noviembre de 2011 cuando el precio de mercado es de $ 30, pero esta vez los vende solo tres meses después (en febrero de 2012) a $ 40. Esta es una disposición descalificante porque todo el período de tenencia fue de solo 17 meses. Debe informar el ingreso obtenido de $ 15, 000 de su ejercicio, así como una ganancia de $ 10, 000 a corto plazo.

Si Henry hubiera vendido las acciones por $ 25 por acción, entonces solo tendría que declarar $ 10, 000 de ingresos ganados, y no reportaría ninguna ganancia o pérdida de capital. Si vendía las acciones por un precio inferior al de ejercicio, entonces solo tendría una pérdida de capital (la diferencia negativa entre los precios de venta y ejercicio) y no obtendría ingresos.

Consideraciones AMT

Hay otro factor clave que complica aún más la imposición de los ISO. Los contribuyentes que reciben grandes cantidades de ingresos de ciertas fuentes, como ingresos de bonos municipales libres de impuestos o reembolsos de impuestos estatales, pueden terminar teniendo que pagar algo conocido como impuesto mínimo alternativo. Este impuesto fue creado por el IRS para atrapar contribuyentes que de otra manera podrían evitar la imposición a través del uso de ciertas estrategias, tales como mover todo su dinero a bonos municipales para recibir solo ingresos libres de impuestos.

La fórmula que determina si un contribuyente debe AMT es un cálculo independiente que cuenta ciertos ingresos que no serían gravables en un 1040 regular como ingreso. También rechaza algunas deducciones que normalmente se pueden tomar también. Uno de estos es el elemento de negociación del ejercicio en una disposición de calificación ISO, que se considera un "elemento de preferencia" de ingresos para AMT. Esto significa que este ingreso, que de otro modo se grava como una ganancia de capital a largo plazo, se considera ingreso ordinario para fines de AMT. Los participantes cuyos ejercicios y ventas de ISO aterricen en el territorio de AMT pueden encontrarse con una factura de impuestos significativamente más alta que la que tendrían.

Los empleados pueden calcular si deben AMT completando el formulario 6251 del IRS, y deben informar las ganancias y pérdidas de la venta de sus acciones ISO en el Formulario 3921, que luego se transfiere al Anexo D. Sin embargo, las reglas y fórmulas utilizadas para los cálculos de AMT son muy complejo, y cualquier empleado al que se le otorgue ISO debe consultar inmediatamente a un profesional de impuestos calificado para que le aconseje sobre este asunto. En algunos casos, puede ser posible estimar con precisión el número de ISO que se pueden ejercer o vender sin activar este impuesto.

Ventajas de los ISO

Los beneficios de los ISO son muy similares a los de sus homólogos no calificados:

  1. Ingresos adicionales . Los empleados que reciben ISO pueden aumentar su compensación total más allá de lo que realmente ganan en salario.
  2. Aplazamiento de impuestos . Los empleados pueden diferir los impuestos sobre sus ISO hasta después de que vendan las acciones, aunque podrían tener problemas AMT.
  3. Capital Gains Treatment . Todos los ingresos de las ISO pueden gravarse como una ganancia de capital a largo plazo, siempre que se cumplan los períodos de mantenimiento y el ejercicio no active AMT.
  4. Mejora de la motivación y retención de los empleados . Los empleados que reciben ISO tienen más probabilidades de permanecer en la empresa y trabajar duro.

Desventajas de los ISO

  1. Falta de diversificación Los empleados que reciben ISO pueden terminar invirtiendo demasiado en acciones de la compañía en comparación con el resto de sus carteras de inversión.
  2. Pérdida de impuestos sobre ganancias de capital . Los empleados que venden sus acciones en una distribución descalificante solo pueden informar la diferencia entre el ejercicio y los precios de venta como una ganancia de capital; el resto se clasifica como ingreso del trabajo.
  3. Impuesto mínimo alternativo . La cantidad del elemento de negociación en el ejercicio puede convertirse en un elemento de preferencia para AMT en algunos casos, lo que significa que el empleado puede pagar mucho más impuestos sobre el ejercicio.
  4. Impuestos más altos . La venta de ISO puede llevar al participante a una categoría impositiva más alta para el año si no planifica con anticipación, aunque en algunos casos es inevitable.
  5. Límites en la emisión . Los empleadores no pueden emitir valores ISO de más de $ 100, 000 (valorados a partir de la fecha de concesión) a un empleado en un año calendario.
  6. Sin retención . Los empleadores no están obligados a retener ningún tipo de impuesto de los ejercicios de ISO, por lo que los empleados deben realizar un seguimiento e informar de este elemento de la transacción ellos mismos.
  7. Sin deducciones de impuestos . Los empleadores no pueden deducir el elemento de negociación de un ejercicio de ISO como compensación pagada a menos que la acción se venda en una disposición descalificante.

Palabra final

Las opciones de acciones de incentivo pueden proporcionar una fuente alternativa de ingresos para los empleados que las otorgan, incluso si las acciones de la compañía no se cotizan en bolsa. Si una empresa que cotiza en bolsa adquiere una empresa cerrada, las opciones pueden conferirse inmediatamente y, por lo tanto, convertirse en efectivo rápido.

Sin embargo, las reglas fiscales que los rigen pueden ser bastante complicadas en algunos casos, especialmente cuando se ejercen un gran número de opciones. Los empleados que enfrentan la posibilidad de obtener un ingreso sustancial del ejercicio o la venta de esta clase de opción deben asegurarse de programar una consulta previa con un experto fiscal o financiero que tenga experiencia en el trabajo con estos instrumentos.


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