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Qué es un fondo mutuo - Definición, tipos, pros y contras


Muchos inversores desean diversificar sus tenencias para limitar su exposición al riesgo. Sin embargo, la mayoría de los inversores individuales no pueden pagar los honorarios y las comisiones necesarios para tomar grandes posiciones en una serie de valores individuales. Afortunadamente, pueden aprovechar los fondos mutuos.

Hay una serie de beneficios para los fondos mutuos, aunque es crucial examinar las desventajas, así como sus propias necesidades, objetivos y comodidad de riesgo, para determinar si la inversión de fondos mutuos es adecuada para usted.

Definición de fondos mutuos

Los fondos mutuos son vehículos de inversión que juntan dinero de muchos inversores diferentes para aumentar su poder de compra y diversificar sus tenencias. Esto permite a los inversores agregar una cantidad sustancial de valores a su cartera por un precio mucho más bajo que la compra individual de cada uno de los valores.

Hay dos tipos de fondos mutuos:

  1. Fondos gestionados activamente . Con fondos administrados activamente, los administradores de dinero profesionales seleccionan las inversiones de acuerdo con los objetivos particulares de los fondos mutuos. Estos objetivos varían ampliamente, pero podrían estar invirtiendo en el extranjero en pequeñas empresas de nueva creación, centrándose en una industria en particular (como el petróleo) o diversificando entre acciones de gran capitalización y bonos.
  2. Fondos de índice . Los fondos indexados, por otro lado, no se administran activamente, ya que simplemente buscan replicar las tenencias en un índice como el S & P 500.

Ventajas de los fondos mutuos

  1. Diversificación Los fondos mutuos distribuyen sus tenencias a través de una serie de vehículos de inversión diferentes, lo que reduce el efecto que cualquier seguridad o clase de valores tendrán en la cartera general. Debido a que los fondos mutuos pueden contener cientos o miles de valores, no es probable que los inversores se sorprendan si a uno de los valores no le va bien.
  2. Gestión experta . Muchos inversionistas carecen de los conocimientos financieros para administrar su propia cartera. Sin embargo, los fondos mutuos no indexados son administrados por profesionales que dedican sus carreras a ayudar a los inversionistas a recibir la mejor compensación de riesgo-retorno de acuerdo con sus objetivos.
  3. Liquidez Los fondos mutuos, a diferencia de algunas de las inversiones individuales que pueden tener, se pueden negociar a diario. Aunque no son tan líquidos como las acciones, que pueden negociarse intradía, las órdenes de compra y venta se llenan después del cierre del mercado.
  4. Conveniencia . Si estuvieras invirtiendo por tu cuenta, idealmente pasarías un tiempo investigando valores. También tendría que comprar una gran variedad de valores para adquirir participaciones comparables a la mayoría de los fondos mutuos. Entonces, tendrías que controlar todos esos valores. La elección de un fondo mutuo es ideal para las personas que no tienen el tiempo para microgestionar sus carteras.
  5. Reinversión de los ingresos . Otro beneficio de los fondos mutuos es que le permiten reinvertir sus dividendos e intereses en acciones de fondos adicionales. En efecto, esto le permite aprovechar la oportunidad de hacer crecer su cartera sin pagar tarifas de transacción regulares por la compra de acciones adicionales de fondos mutuos.
  6. Rango de opciones y objetivos de inversión . Hay fondos para el inversor altamente agresivo, el aversión al riesgo y el inversor de la mitad de la carretera, por ejemplo, fondos de mercados emergentes, fondos de bonos de grado de inversión y fondos balanceados, respectivamente. También hay fondos de ciclo de vida para reducir el riesgo a medida que se acerca la jubilación. Hay fondos con una filosofía de comprar y mantener, y otros que entran y salen de las participaciones casi a diario. No importa su estilo de inversión, seguramente habrá un fondo perfecto para igualarlo.
  7. Asequibilidad . Por tan solo $ 50 por mes, puede poseer acciones en Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) y una serie de otros valores caros a través de fondos mutuos. En el momento de escribir esto, una parte de Berkshire Hathaway cuesta más de $ 119, 000 por acción.

Desventajas de los fondos mutuos

Aunque los fondos mutuos pueden ser beneficiosos de muchas maneras, no son para todos.

  1. Sin control sobre la cartera . Si invierte en un fondo, cede todo el control de su cartera a los administradores de fondos de fondos mutuos que lo administran.
  2. Ganancias de capital . Cada vez que vende acciones, se le gravan sus ganancias. Sin embargo, en un fondo mutuo, usted está sujeto a impuestos cuando el fondo distribuye las ganancias que obtuvo de la venta de participaciones individuales, incluso si no ha vendido sus acciones. Si el fondo tiene una alta rotación o vende participaciones con frecuencia, las distribuciones de ganancias de capital podrían ser un evento anual. Es decir, a menos que esté invirtiendo a través de una IRA Roth, IRA tradicional o un plan de jubilación patrocinado por el empleador, como el 401k.
  3. Honorarios y gastos Algunos fondos mutuos pueden evaluar un cargo por ventas en todas las compras, también conocido como "carga": esto es lo que cuesta ingresar al fondo. Además, todos los fondos mutuos cobran los gastos anuales, que se expresan convenientemente como un índice de gastos anuales: este es básicamente el costo de hacer negocios. La relación de gastos se expresa como un porcentaje, y es lo que paga anualmente como una parte del valor de su cuenta. El promedio de los fondos administrados es de alrededor del 1.5%. Alternativamente, los fondos indexados cobran gastos mucho más bajos (0.25% en promedio) porque no son administrados activamente. Dado que la relación de gastos consumirá ganancias directamente sobre una base anual, compare de cerca las proporciones de gastos para los diferentes fondos que está considerando.
  4. Sobre-diversificación . Aunque hay muchos beneficios de la diversificación, existen dificultades para estar sobre diversificado. Piénselo como una escala móvil: cuantos más valores tenga, menos probabilidades habrá de que sienta sus rendimientos individuales en su cartera total. Lo que esto significa es que aunque el riesgo se reducirá, también lo hará el potencial de ganancias. Esto puede ser una solución comprensible con la diversificación, pero demasiada diversificación puede negar la razón por la que desea la exposición al mercado en primer lugar.
  5. Arrastre efectivo Los fondos mutuos deben mantener los activos en efectivo para satisfacer los reembolsos de los inversores y mantener la liquidez para las compras. Sin embargo, los inversores todavía pagan para tener fondos en efectivo porque los gastos anuales se evalúan en todos los activos del fondo, independientemente de si están invertidos o no. Según un estudio de William O'Reilly, CFA y Michael Preisano, CFA, mantener esta liquidez le cuesta a los inversores el 0, 83% del valor de su cartera anualmente.

¿Los fondos mutuos son adecuados para usted?

Teniendo en cuenta que hay más fondos mutuos en el mercado que acciones individuales, las posibilidades de encontrar uno adecuado para usted son altas. Dicho esto, los fondos mutuos son más apropiados para las personas que no tienen el tiempo o la inclinación para participar activamente en la gestión de una cartera de inversiones, y no les importa pagar un índice de gastos anual para que un profesional lo haga por ellos. También son ideales para personas que simplemente no pueden permitirse el nivel de diversificación que ofrecen la mayoría de los fondos.

Aún así, si busca la diversificación, pero no necesariamente la administración profesional, los fondos indexados con sus bajos coeficientes de gastos pueden ser una buena opción.

Palabra final

Para profundizar en el mundo de la inversión de fondos mutuos, primero debe analizar su propia situación, específicamente sus necesidades y objetivos. Determine para qué está invirtiendo y su comodidad con el riesgo para evaluar qué tipos de fondos observar.

Por ejemplo, si elige fondos para su cuenta de jubilación y tiene muchas décadas hasta que llegue a la jubilación, sería ideal un fondo mutuo más agresivo con bajos gastos. Además, usted no es responsable del impuesto a las ganancias de capital sobre las inversiones en cuentas de jubilación calificadas, por lo que podría considerar fondos con un alto volumen de negocios que distribuyan anualmente las ganancias de capital.

Por otro lado, si está ahorrando para comprar una casa en la próxima década, es posible que prefiera un fondo que no suele distribuir ganancias de capital y no es tan agresivo como sus tenencias de jubilación.

Para comenzar a buscar y comparar fondos mutuos basados ​​en el riesgo, el rendimiento, los gastos y más, pruebe con el evaluador de fondos gratuitos en Morningstar.com.

(Crédito de la foto: Rambleon, Shutterstock)


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