lutums.net / Conozca los conceptos básicos sobre cómo comercializar las opciones sobre acciones: explicaciones sobre las opciones de compra y venta

Conozca los conceptos básicos sobre cómo comercializar las opciones sobre acciones: explicaciones sobre las opciones de compra y venta


Los altibajos de la inversión bursátil pueden ser desgarradores, incluso para los inversores más experimentados. Tomar riesgos con su dinero siempre es una fuente de ansiedad. Afortunadamente, existen algunas estrategias de administración de riesgo de inversión que puede utilizar cuando busca inversiones más grandes en el mercado de acciones.

Una forma de obtener acceso al mercado sin el riesgo de comprar acciones o vender acciones es a través de opciones. Debido a que las opciones se negocian a un precio significativamente más bajo que el precio de la acción subyacente, la opción de inversión es una forma más económica de controlar una posición más grande en una acción sin tomar realmente la propiedad de sus acciones. El uso estratégico de opciones puede permitirle mitigar el riesgo mientras mantiene el potencial de grandes ganancias, a solo una fracción del costo de comprar acciones de una acción.

¿Qué es exactamente una opción? Una opción es el derecho de comprar o vender un valor a un cierto precio dentro de un marco de tiempo específico. En lugar de tener las acciones en su totalidad, está haciendo una apuesta calculada sobre el futuro del precio de una acción dentro del período de tiempo especificado por la opción. Lo mejor de las opciones es que tienes la libertad de elegir si las ejercitas o no. Si apuesta mal, puede dejar que sus opciones caduquen. Aunque perdería el costo original de las opciones, también evitaría las cuantiosas pérdidas en las que habría incurrido si hubiera pagado el precio total de las acciones.

Con toda esta charla sobre qué tan buenas son las opciones, parece que todos deberían comprar opciones, ¿no? Después de todo, son más baratos y tienen un riesgo menor. Bueno, no tan rápido. No te olvides de dos cosas:

  1. el aspecto de tiempo limitado de las opciones
  2. el hecho de que en realidad no tiene la propiedad de las acciones hasta que haya ejercido sus opciones

Profundizaré en estos riesgos en el contexto de los ejemplos a continuación para opciones de compra y venta.

Ahora, aquí hay un análisis detallado de los dos tipos básicos de opciones: opciones de venta y opciones de compra.

Cómo funcionan las opciones de llamadas

Cuando elige una opción de compra, está pagando el derecho de comprar acciones a un precio determinado dentro de un marco de tiempo específico. Considere un ejemplo en el cual las acciones de Nike (NYSE: NKE) se venden por $ 90 en julio. Si cree que el precio aumentará en los próximos meses, puede comprar una opción de seis meses para comprar 100 acciones de Nike hasta el 31 de enero a $ 100. Usted pagaría aproximadamente $ 200 por esta opción de compra suponiendo que cuesta alrededor de $ 2 por acción (recuerde que solo puede comprar en incrementos de 100 acciones cuando se trata de opciones), lo que a su vez le da la opción de adquirir 100 acciones de Nike en cualquier momento los próximos seis meses. Compare eso con los $ 9, 000 que habría pagado si hubiera querido comprar las acciones directamente ($ 90 multiplicado por 100 acciones) y la diferencia es significativa.

Escenario 1: el 10 de diciembre, si las acciones de Nike se cotizan a $ 115, puede ejercer su opción de compra y obtener una ganancia de $ 1, 300 (la ganancia de $ 15 por acción multiplicada por 100 acciones menos la inversión original de $ 200). Alternativamente, puede optar por obtener beneficios vendiendo su opción en el mercado abierto a otro inversor. Esto a menudo conducirá a una ganancia similar.

Escenario 2: Sin embargo, si los precios de las acciones de Nike cayeron y nunca llegaron a los 100 dólares durante el período de seis meses, podría dejar que la opción caduque y ahorrar dinero. Su única pérdida sería el costo original de $ 200.

Riesgos

Ahora, analicemos el riesgo potencial de invertir en opciones. Primero, en el Escenario 1, donde las acciones de Nike nunca llegan a $ 100 y usted pierde toda la inversión original de $ 200, ¿cuál fue su porcentaje de pérdida? 100%! Tan malo es el día o el año que alguien haya tenido en el mercado vendiendo acciones, rara vez encontrará a alguien que haya incurrido en una pérdida del 100%. La única forma en que esto puede suceder es si la compañía subyacente quebró y el precio de sus acciones se redujo a cero.

Como puede ver, las opciones pueden generar grandes pérdidas, especialmente cuando las analiza desde un punto de vista porcentual. Para ilustrar aún más este punto, digamos que el precio de las acciones de Nike fue de $ 99 el último día en que pudo ejercer sus opciones. Por supuesto, no los ejercitarías porque perderías un dólar en cada acción. Pero, ¿qué hubiera pasado si hubiera invertido $ 9, 000 en las acciones reales y poseyera 100 acciones? Bueno, en este día que marcó seis meses desde la inversión original, tendrías una ganancia del 10% ($ 99 versus $ 90). Imagine eso: una pérdida del 100% (opciones) frente a una ganancia del 10% (stock). Como puede ver, los riesgos de las opciones no pueden exagerarse.

Para ser justo, lo opuesto es cierto para el lado positivo. Si la acción se cotizaba a más de $ 100, tendría una ganancia porcentual sustancialmente más alta con opciones que las acciones. Por ejemplo, si la acción cotizaba a $ 110, implicaría una ganancia del 400% (ganancia de $ 10 en comparación con la inversión original de $ 2 por acción) para el inversor opcional y una ganancia aproximada del 22% para el inversor en acciones (ganancia de $ 20 en comparación con la inversión original de $ 90 por acción).

Por último, con poseer acciones, no hay nada que te obligue a vender. Por ejemplo, si después de seis meses, las acciones de Nike han disminuido, simplemente puede conservar las acciones si cree que todavía tienen potencial. Un año después, si ha aumentado drásticamente, obtendrá una ganancia significativa sin haber sufrido ninguna pérdida. Sin embargo, si hubiera optado por invertir en opciones, simplemente se habría visto obligado a incurrir en una pérdida del 100% después de seis meses sin opción de conservarlo, incluso si cree que las acciones subirán desde allí.

Por lo tanto, como puede ver, existen importantes ventajas y desventajas de las opciones, todas las cuales debe tener en cuenta antes de adentrarse en esta interesante arena de inversión.

Cómo funcionan las opciones de venta

Una opción de venta es exactamente lo opuesto a una opción de compra. Esta es la opción de vender un valor a un precio específico dentro de un marco de tiempo especificado. Los inversores a menudo compran opciones de venta como una forma de protección en caso de que el precio de las acciones caiga repentinamente o el mercado baje por completo. Las opciones de venta le brindan la posibilidad de vender sus acciones y proteger su cartera de inversiones de cambios repentinos en el mercado. En este sentido, las opciones de venta pueden utilizarse como una forma de proteger su cartera, o reducir el riesgo de su cartera.

En este ejemplo, posee 100 acciones de Clorox (NYSE: CLX), que compró por $ 50 por acción. A partir del 31 de enero, la acción ha subido a $ 70 por acción. Desea mantener su posición en Clorox, pero también quiere proteger las ganancias que ha obtenido, en caso de que el precio de las acciones disminuya. Para satisfacer sus necesidades, puede comprar una opción de venta de seis meses a un precio de ejercicio de $ 70 por acción.

Escenario 1: si las acciones de Clorox reciben una paliza en los próximos meses y caen a $ 60 por acción, estás protegido. Puede ejercitar su opción de venta y aún así vender sus acciones por $ 70 cada una aunque la acción se negocie a un precio significativamente más bajo. Y si está seguro de que las acciones de Clorox se recuperarán, podría conservar sus acciones y simplemente revender su opción de venta, que seguramente habrá subido de precio dada la caída que ha tomado la acción de Clorox.

Escenario 2: si, por otro lado, las acciones de Clorox seguían subiendo, permitiría que su opción expire y aún así obtenga el beneficio del mayor valor de las acciones que posee. Sí, perdería lo que invirtió en las opciones, pero aún no ha perdido las acciones subyacentes. Por lo tanto, una forma de verlo en este ejemplo es que las opciones son una póliza de seguro que puede o no terminar usando. Como nota al margen, puede comprar opciones de venta incluso sin tener las acciones subyacentes de la misma manera que las opciones de compra. No hay requisito de poseer el inventario.

Riesgos

Se aplican los mismos riesgos exactos que se detallan en la sección de opciones de llamada anterior. Comprar las opciones de venta tiene el potencial de una pérdida del 100% si la acción sube, pero también el potencial de una gran ganancia si la acción baja ya que luego puede revender las opciones por un precio significativamente más alto.

Palabra final

Las opciones son una excelente manera de abrir la puerta a mayores oportunidades de inversión sin arriesgar grandes cantidades de dinero por adelantado. Pero recuerde que las opciones comerciales son solo para inversores sofisticados. Si es un operador nuevo con una cuenta en línea, no intente esto por su cuenta a menos que haya hablado con un profesional y se sienta cómodo con los conceptos básicos.

Esta advertencia surge del hecho de que el comercio de opciones viene con un montón de riesgos que se detallaron anteriormente. Estas transacciones son sobre el momento adecuado y requieren una intensa vigilancia. Los inversionistas sofisticados tienen suficiente experiencia para estar familiarizados con las estrategias de opciones y tener el nivel de comodidad necesario para usarlas. Si no tiene cuidado y pierde el momento adecuado para ejercer una opción, o si su apuesta inicial simplemente no funciona, puede perder una tonelada de efectivo en forma de 100% de su inversión inicial. Además, las opciones son solo una parte de una estrategia de inversión y no deben representar una cartera completa.

¿Has aprovechado las opciones de venta o compra? ¿Tiene alguna historia de éxito o fracaso interesante? Cuéntanos tu experiencia con las opciones en los comentarios a continuación.


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