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Qué es el promedio industrial Dow Jones (DJIA) - Índice del mercado de valores


El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un índice de 30 de las compañías más grandes de propiedad pública con sede en los EE. UU. Y ha sido una fuerza económica durante más de un siglo. También es uno de los índices más utilizados y desempeña un papel fundamental en el mercado de valores y la forma en que las personas administran sus ingresos e inversiones.

La mayoría de los inversores utilizan el DJIA para comparar el rendimiento de sus participaciones e incluso pueden invertir en el mismo DJIA.

Historia del Dow Jones

El Dow Jones Industrial Average se fundó en 1882 y fue uno de los varios índices creados por Charles Dow, Edward Jones y Charles Bergstresser. Dow era editor del Wall Street Journal, Jones era estadístico y Bergstresser era un periodista al que se le ocurrió el nombre del Wall Street Journal.

Crearon el DJIA para tener una herramienta para evaluar la salud general del sector industrial. Inicialmente, el índice estaba compuesto por una docena de acciones industriales, pero con el tiempo, el enfoque del índice cambió para incorporar otras industrias en alza en la economía estadounidense. De hecho, hoy en día, contiene muy pocas empresas industriales.

Acciones en el Dow

El Dow Jones es un índice ponderado de precios, lo que significa que las acciones con precios más altos tienen más influencia en el valor del índice. Está compuesto por 30 acciones de una variedad de sectores, incluidos materiales, bienes de consumo, finanzas, atención médica, industria, petróleo y gas, tecnología, telecomunicaciones y servicios públicos.

Sin embargo, el índice se puede categorizar en subíndices para facilitar el seguimiento del rendimiento. Estos se basan en si las empresas se consideran de gran capitalización, mediana capitalización o capitalización pequeña; las acciones de gran capitalización constituyen la mayoría del índice al 70%.

Las empresas dentro de la DJIA cambian con regularidad. De hecho, ninguno de los 12 originales todavía está representado. La última compañía en ser agregada fue Cisco Systems en junio de 2009. Además de Cisco, solo se han agregado seis compañías en los últimos diez años: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004). Verizon (2004) y Travelers Insurance (2009).

General Motors fue una de las compañías más longevas de DJIA como integrante desde 1907. Sin embargo, su mandato terminó cuando finalmente fue removido durante la recesión económica de 2009. Los editores del Wall Street Journal son responsables de seleccionar y revisar las compañías DJIA en Para dar una visión amplia del entorno corporativo de los EE. UU.

Cómo usar el DJIA

El DJIA tiene varias aplicaciones, que incluyen:

  1. Monitoreo de las condiciones del mercado El DJIA es quizás el índice más utilizado para medir la salud del mercado de valores. Los principales índices, como el DJIA, brindan un conocimiento rápido del mercado de valores en general, por lo que las tendencias generales son fácilmente identificables.
  2. Indicador de rendimiento El DJIA también puede indicar el rendimiento futuro de las tenencias de acciones individuales, fondos mutuos y ETF en relación con el rendimiento del DJIA. Por ejemplo, al observar el coeficiente beta, puede hacerse una idea de cuánto es probable que aumente o disminuya una participación en particular en relación con el movimiento de la DJIA. Si se espera que el DJIA aumente en un 10% y el coeficiente beta de un stock determinado sea 0.5, entonces es probable que el rendimiento de ese stock sea del 5%. Por supuesto, al igual que cualquier estrategia o método de inversión, el uso del coeficiente beta no es una forma infalible de pronosticar los rendimientos futuros.
  3. Rendimiento histórico . El Dow Jones es uno de los índices más antiguos. Debido a que ha existido por tanto tiempo, los inversionistas pueden rastrear su desempeño a lo largo de los años para estudiar las correlaciones en el tiempo con múltiples factores, como otros índices, eventos culturales significativos e incluso manchas solares.
  4. Inversión Si desea diversificar sus tenencias y su riesgo, puede comprar este índice en lugar de comprar cada una de las 30 empresas que lo integran. Al aplicar esta estrategia, puede comprar múltiples posiciones sin pagar altas comisiones de transacción o honorarios de administración de fondos mutuos, y puede invertir en una variedad de las compañías más influyentes y prominentes de EE. UU.
  5. Benchmark . El DJIA puede ser un punto de referencia eficaz contra el cual medir el rendimiento de las carteras y las inversiones individuales. Por ejemplo, si su cartera supera consistentemente al DJIA, puede apostar que está utilizando una estrategia ganadora. Sin embargo, si un stock en particular tiene un rendimiento inferior al DJIA (especialmente en los mercados emergentes y descendentes), es posible que desee reemplazarlo con inversiones que, al menos, sigan o incluso superen el DJIA.

Crítica del DJIA

La mayoría de las celebridades pueden atestiguar el hecho de que no puedes complacer a todos. Con los años, el DJIA ha adquirido críticas. Algunos de sus argumentos más convincentes incluyen lo siguiente:

  1. Representación más pequeña . El DJIA representa un porcentaje muy pequeño de acciones en todo el mercado bursátil en relación con muchos otros índices. De hecho, hay cerca de 10, 000 compañías que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. Sin embargo, el Dow Jones solo rastrea 30 de estos. Por esta razón, muchos inversores prefieren índices como el S & P 500 que miden un tamaño de muestra más grande.
  2. Proporcional al precio, no al porcentaje . Hay un problema clave con los índices ponderados por los precios como el DJIA: no consideran los porcentajes de cambio en los precios de las acciones, lo cual es extremadamente importante para muchos inversores. Por ejemplo, si hay dos acciones que cotizan dentro de la DJIA a $ 100 y $ 10 y el precio de la primera acción aumenta en $ 1 mientras que la otra disminuye en $ 1, la DJIA se mantendría sin cambios. Este sería el caso a pesar de que el stock de $ 100 tuvo un mísero aumento del 1%, mientras que el stock de $ 10 tuvo una pérdida significativa del 10%.
  3. No ajustado para Stock Splits o dividendos . Debido a que es un índice ponderado de precios, el DJIA no se ajusta a las divisiones de acciones ni a los dividendos en acciones. Esto significa que el índice disminuirá cuando una empresa declare una división o un dividendo, aunque los inversores que posean la acción no perderán ningún valor. Cuando el DJIA se utiliza como punto de referencia para el rendimiento del mercado, este tipo de efecto puede tergiversar lo que realmente está sucediendo.

Palabra final

Aunque gran parte de las críticas son válidas, el Promedio Industrial Dow Jones es un índice bursátil importante e influyente que no desaparecerá en el corto plazo. Además, ha demostrado ser un punto de referencia, inversión y herramienta eficaz para los inversores desde hace muchos años.

De hecho, es un hobby mío relacionar la actividad sísmica y planetaria con los índices del mercado, como el DJIA. Créame, el DJIA es un tesoro de datos para comprender los caprichos del comportamiento de inversión y la amplia gama de factores que lo influyen. Pero las correlaciones de mercado son solo uno de los muchos usos del DJIA.

¿Cómo usa el DJIA u otros índices para sus actividades de inversión?


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